1. Rynek finansowy offshore
\n(1) Definicja
\nRynek finansowy offshore jest rodzajem rynku instrument\u00f3w pochodnych. Offshore Financial Market, znany r\u00f3wnie\u017c jako \u201ecentrum finansowe offshore\u201d, to rynek, na kt\u00f3rym nierezydenci anga\u017cuj\u0105 si\u0119 w mi\u0119dzynarodow\u0105 dzia\u0142alno\u015b\u0107 finansow\u0105. Rynek offshore jest skierowany do nierezydent\u00f3w, a \u015brodki musz\u0105 pochodzi\u0107 od nierezydent\u00f3w w kraju, w kt\u00f3rym znajduje si\u0119 bank, oraz \u015brodki walutowe z innych mi\u0119dzynarodowych \u017ar\u00f3de\u0142. Rynek finansowy offshore jest rynkiem niewidzialnym. W szerokim sensie istnieje tylko w okre\u015blonym mie\u015bcie lub regionie i nie istnieje w sta\u0142ym miejscu handlu. Powstaje poprzez wymian\u0119 biznesow\u0105 pomi\u0119dzy lokalnymi instytucjami finansowymi a mi\u0119dzynarodowym rynkiem finansowym. istnie\u0107.
\n(2) Warunki formacji
\nOg\u00f3lnie rzecz bior\u0105c, aby miasto lub region m\u00f3g\u0142 utworzy\u0107 rynek finansowy offshore, musz\u0105 by\u0107 spe\u0142nione nast\u0119puj\u0105ce warunki:
\n1. Z\u0142agodzi\u0107 kontrol\u0119 finansow\u0105 i dewizow\u0105, umo\u017cliwi\u0107 swobodny odp\u0142yw i nap\u0142yw kapita\u0142u transgranicznego, zmniejszy\u0107 ograniczenia dotycz\u0105ce st\u00f3p procentowych i transakcji finansowych; zwolnione z wymogu rezerwy depozytowej w walutach obcych;
\n2. Prowad\u017a hojn\u0105 polityk\u0119 podatkow\u0105 i zapewniaj preferencyjne \u015brodki, takie jak ulgi podatkowe, takie jak wnioskowanie o ulg\u0119 lub ca\u0142kowite zwolnienie z podatku u \u017ar\u00f3d\u0142a, podatku dochodowego, podatku lokalnego i op\u0142aty skarbowej;
\n3. Aby utrzyma\u0107 stabilno\u015b\u0107 sytuacji politycznej i gospodarczej kraju lub regionu, w kt\u00f3rym si\u0119 znajduje, zmiany polityki i zmiany prawne musz\u0105 by\u0107 przejrzyste, z t\u0142em sta\u0142ego wzrostu gospodarczego. Powinien istnie\u0107 solidny finansowy system prawny, aby chroni\u0107 tajemnice rynkowe obu stron transakcji finansowych;
\n4. Posiada\u0107 kompletn\u0105 infrastruktur\u0119 finansow\u0105, do\u015bwiadczone i sprawne instytucje finansowe, du\u017c\u0105 liczb\u0119 specjalist\u00f3w finansowych i zaawansowany sprz\u0119t komunikacji mi\u0119dzynarodowej, aby \u015bwiadczy\u0107 efektywne us\u0142ugi finansowe dla nierezydent\u00f3w;
\n5. Posiada\u0107 korzystne po\u0142o\u017cenie gospodarcze i naturalne geograficzne, \u0142\u0105czy\u0107 globaln\u0105 mi\u0119dzynarodow\u0105 sie\u0107 rynk\u00f3w finansowych oraz wzgl\u0119dn\u0105 koncentracj\u0119 mi\u0119dzynarodowych firm i mi\u0119dzynarodowych instytucji finansowych w mie\u015bcie lub regionie, w kt\u00f3rym s\u0105 zlokalizowane.
\n(3) Wp\u0142yw
\n1. Pozytywne aspekty
\nZ pozytywnej perspektywy, w powojennym \u015bwiatowym rozwoju finansowym, rynek finansowy offshore odegra\u0142 wa\u017cn\u0105 rol\u0119, nie tylko obni\u017caj\u0105c koszty mi\u0119dzynarodowych przep\u0142yw\u00f3w kapita\u0142owych, wzmacniaj\u0105c konkurencj\u0119 na mi\u0119dzynarodowym rynku kapita\u0142owym i u\u0142atwiaj\u0105c dzia\u0142alno\u015b\u0107 biznesow\u0105 firmom mi\u0119dzynarodowym , ale tak\u017ce Wraz z liberalizacj\u0105 st\u00f3p procentowych, zerow\u0105 stop\u0105 rezerw itp. oblicze systemu zarz\u0105dzania finansami wielu kraj\u00f3w uleg\u0142o przekszta\u0142ceniu.
\n2. Negatywne aspekty
\nZ drugiej strony, nie wspominaj\u0105c o rajach podatkowych w kolorze \u201eprania pieni\u0119dzy\u201d, przep\u0142yw kapita\u0142u tylko przez rynek finansowy offshore raz po raz wp\u0142ywa\u0142 na stabilno\u015b\u0107 krajowych, a nawet globalnych rynk\u00f3w finansowych. Wraz z dalszym rozwojem liberalizacji finansowej, liberalizacja rachunk\u00f3w kapita\u0142owych, liberalizacja st\u00f3p procentowych, stopa zerowej rezerwy i inne \u201epunkty sprzeda\u017cy\u201d morskiego rynku finansowego maj\u0105ce na celu przyci\u0105gni\u0119cie nap\u0142ywu kapita\u0142u w przesz\u0142o\u015bci staj\u0105 si\u0119 cechami system\u00f3w finansowych coraz wi\u0119kszej liczby kraj\u00f3w. . Wp\u0142yw oddzielonego od wewn\u0105trz i na zewn\u0105trz rynku finansowego offshore na gospodark\u0119 narodow\u0105 os\u0142ab\u0142. Dlatego krytyka rynku finansowego offshore w coraz wi\u0119kszym stopniu koncentruje si\u0119 na centrum finansowym typu raj podatkowy.
\nPo pierwsze, daje mi\u0119dzynarodowym gor\u0105cym pieni\u0105dzom mo\u017cliwo\u015b\u0107 unikania regulacji i manipulowania przep\u0142ywami kapita\u0142u. Wsp\u00f3\u0142cze\u015bni inwestorzy instytucjonalni s\u0105 cz\u0119sto silnie regulowani. We\u017amy na przyk\u0142ad fundusz powierniczy w Stanach Zjednoczonych, musi by\u0107 zarejestrowany w ameryka\u0144skiej Komisji Papier\u00f3w Warto\u015bciowych i Gie\u0142d, a prawie wszystkie aspekty jego struktury organizacyjnej i operacji podlegaj\u0105 \u015bcis\u0142emu nadzorowi, w tym rodzaje i proporcje papier\u00f3w warto\u015bciowych, kt\u00f3re mo\u017cna inwestowa\u0107. Natomiast fundusze hedgingowe s\u0105 w wi\u0119kszo\u015bci zarejestrowane w centrach finansowych offshore, nie podlegaj\u0105 wy\u017cej wymienionym wymogom regulacyjnym i mog\u0105 realizowa\u0107 niezwykle agresywne lub nawet manipulacyjne strategie inwestycyjne bez wiedzy wi\u0119kszo\u015bci uczestnik\u00f3w rynku. Odegra\u0142a wa\u017cn\u0105 rol\u0119 w najwi\u0119kszych kryzysach finansowych w latach 90. XX wieku.
\nPo drugie, stwarza mo\u017cliwo\u015bci uchylania si\u0119 od p\u0142acenia podatk\u00f3w, ucieczki kapita\u0142u i przest\u0119pstw zwi\u0105zanych z praniem pieni\u0119dzy. Ucieczka kapita\u0142u jest problemem og\u00f3lno\u015bwiatowym, zw\u0142aszcza w krajach rozwijaj\u0105cych si\u0119 i krajach o gospodarkach w okresie przej\u015bciowym. Dziewi\u0119\u0107 z 15 mocno zad\u0142u\u017conych kraj\u00f3w rozwijaj\u0105cych si\u0119 do\u015bwiadczy\u0142o ucieczki kapita\u0142u na du\u017c\u0105 skal\u0119. Od lat 90. problem ucieczki kapita\u0142u z Chin i przechodz\u0105cych transformacj\u0119 gospodarek by\u0142ego Zwi\u0105zku Radzieckiego i Europy Wschodniej by\u0142 r\u00f3wnie\u017c tak widoczny, \u017ce pojawi\u0142o si\u0119 stwierdzenie: \u201eJedyna formacja kapita\u0142u w Rosji odbywa si\u0119 na cypryjskich rachunkach bankowych\u201d. Te stolice ucieczki, znaczna ich cz\u0119\u015b\u0107 nap\u0142ywa do zagranicznych centr\u00f3w finansowych. Podczas swojej kadencji by\u0142y premier Ukrainy \u0141azarenko wykorzysta\u0142 swoj\u0105 w\u0142adz\u0119, aby kupi\u0107 rop\u0119 z Rosji po niskiej cenie, a nast\u0119pnie sprzeda\u0107 j\u0105 po wysokiej cenie na rynku ukrai\u0144skim z zyskiem. Znaczna cz\u0119\u015b\u0107 nielegalnych wp\u0142yw\u00f3w p\u0142yn\u0119\u0142a do zagranicznego centrum finansowego. W sierpniu 1999 r. szwajcarscy \u015bledczy znale\u017ali prywatne konta za\u0142o\u017cone przez Lazarenk\u0119 w banku w Genewie w 1996 r. \u015arodki przep\u0142ywaj\u0105ce przez te konta wynios\u0142y w tym roku $72 miliony, z czego oko\u0142o $44 milion\u00f3w trafi\u0142o do bank\u00f3w na Karaibach. . Rosyjskie gigantyczne grupy przedsi\u0119biorstw, takie jak Jukos, Tyumen Oil, Siberia Oil Company itp., kt\u00f3re pojawi\u0142y si\u0119 na fali prywatyzacji, ich legalne miejsca rejestracji nie znajduj\u0105 si\u0119 w Rosji, ale na Cyprze, Gibraltarze, Brytyjskich Wyspach Dziewiczych i innych rajach podatkowych dla offshore centrum finansowe. W tych miejscach, gdzie Moskwa jest mniej pot\u0119\u017cna, ci, kt\u00f3rzy s\u0105 zaj\u0119ci przekszta\u0142caniem publicznych w prywatne, mog\u0105 legalnie pra\u0107 pieni\u0105dze, a ci, kt\u00f3rzy ju\u017c zmienili publiczne w prywatne, mog\u0105 znacznie unikn\u0105\u0107 podatk\u00f3w.
\nRola zagranicznych centr\u00f3w finansowych w u\u0142atwianiu uchylania si\u0119 od p\u0142acenia podatk\u00f3w, ucieczki kapita\u0142u i prania pieni\u0119dzy wzbudzi\u0142a silne mi\u0119dzynarodowe oburzenie. 21 czerwca 2000 r. Financial Action Task Force, mi\u0119dzynarodowa organizacja przeciwdzia\u0142aj\u0105ca praniu pieni\u0119dzy, og\u0142osi\u0142a list\u0119 kraj\u00f3w i terytori\u00f3w, kt\u00f3re nie wsp\u00f3\u0142pracowa\u0142y przy praniu brudnych pieni\u0119dzy. W\u015br\u00f3d nich s\u0105 Bahamy, Kajmany, Wyspy Cooka, Dominika, centra finansowe offshore, takie jak Liechtenstein, Wyspy Marshalla, Nauru, Niue, Panama, St. Kitts i Nevis oraz St. Vincent.
\n3. Kwestie regulacyjne
\nWraz z rosn\u0105cym wp\u0142ywem zagranicznych centr\u00f3w finansowych na mi\u0119dzynarodowe \u017cycie gospodarcze, spo\u0142eczno\u015b\u0107 mi\u0119dzynarodowa nie by\u0142a w stanie tolerowa\u0107 ca\u0142kowitego oddzielenia zagranicznych centr\u00f3w finansowych od nadzoru. Mi\u0119dzynarodowy nadz\u00f3r nad centrami finansowymi offshore ma tendencj\u0119 do wzmacniania, a celem nadzoru jest poprawa ujawniania informacji. , aby poprawi\u0107 przejrzysto\u015b\u0107.
\n(1) Globalna koordynacja regulacyjna mi\u0119dzynarodowych organizacji gospodarczych
\nObecnie najwa\u017cniejszymi \u015bwiatowymi organami koordynuj\u0105cymi nadz\u00f3r finansowy s\u0105 Bank Rozrachunk\u00f3w Mi\u0119dzynarodowych, Mi\u0119dzynarodowy Fundusz Walutowy, Mi\u0119dzynarodowa Organizacja Komisji Papier\u00f3w Warto\u015bciowych oraz Forum Stabilno\u015bci Finansowej powo\u0142ane przez \u201eG7\u201d w lutym 1999 roku. forum, sukcesywnie wch\u0142on\u0119\u0142o przedstawicieli finansowych organ\u00f3w regulacyjnych Australii, Hongkongu SAR, Holandii i Singapuru, a tak\u017ce ekspert\u00f3w z mi\u0119dzynarodowych organizacji finansowych, mi\u0119dzynarodowych agencji regulacyjnych i bank\u00f3w centralnych, tworz\u0105c komitet, w ten spos\u00f3b znacznie wzmacniaj\u0105c sw\u00f3j wp\u0142yw . Chocia\u017c wytyczne wydawane przez te instytucje nie s\u0105 obowi\u0105zkowe i pa\u0144stwa cz\u0142onkowskie mog\u0105 zdecydowa\u0107 si\u0119 na ich wdro\u017cenie, w celu wykazania dobrej kondycji finansowej pa\u0144stwa cz\u0142onkowskie cz\u0119sto konkuruj\u0105 o wdro\u017cenie tych wytycznych, a nawet egzekwowanie bardziej rygorystycznych przepis\u00f3w.
\nW kwietniu 1999 roku Forum Stabilno\u015bci Finansowej powo\u0142a\u0142o Grup\u0119 Robocz\u0105 ds. Centr\u00f3w Finansowych typu Offshore. W raporcie opublikowanym w marcu 2000 r. grupa robocza zaleci\u0142a, aby zagraniczne centra finansowe wdro\u017cy\u0142y uznane na arenie mi\u0119dzynarodowej standardy, w szczeg\u00f3lno\u015bci te dotycz\u0105ce regulacji, ujawniania i wymiany informacji, oraz zaleci\u0142a, aby Mi\u0119dzynarodowy Fundusz Walutowy wsp\u00f3\u0142pracowa\u0142 z Bankiem \u015awiatowym i innymi instytucjami ustanawiaj\u0105cymi standardy. na podstawie formalnego procesu oceny stopnia, w jakim centra finansowe offshore przestrzegaj\u0105 mi\u0119dzynarodowych standard\u00f3w. Ze wzgl\u0119du na r\u00f3\u017cne stopnie zgodno\u015bci r\u00f3\u017cnych centr\u00f3w finansowych offshore z mi\u0119dzynarodowymi standardami \u2013 Hongkong, Singapur i inne centra finansowe offshore maj\u0105 do\u015b\u0107 kompletny system regulacyjny, podczas gdy centra finansowe offshore na wyspach Karaib\u00f3w i Pacyfiku prawie nie maj\u0105 \u015brodk\u00f3w regulacyjnych\u201d Raj podatkowy \u201d, aby zach\u0119ci\u0107 centra offshore do przestrzegania mi\u0119dzynarodowych standard\u00f3w, Grupa Robocza Offshore Financial Center klasyfikuje ka\u017cde centrum finansowe offshore wed\u0142ug jako\u015bci nadzoru finansowego i stopnia wsp\u00f3\u0142pracy mi\u0119dzynarodowej oraz wdra\u017ca zr\u00f3\u017cnicowane traktowanie. W\u015br\u00f3d nich Kajmany, Samoa i Brytyjskie Wyspy Dziewicze nale\u017c\u0105 do \u201eniewsp\u00f3\u0142pracownik\u00f3w\u201d.
\n(2) Presja ze strony UE i jej pa\u0144stw cz\u0142onkowskich
\nWysi\u0142ki UE, aby wymaga\u0107 silniejszej regulacji zagranicznych centr\u00f3w finansowych, koncentruj\u0105 si\u0119 wok\u00f3\u0142 wprowadzenia nowej \u201eustawy o podatku od oszcz\u0119dno\u015bci\u201d, kt\u00f3ra wesz\u0142a w \u017cycie 1 stycznia tego roku. Ze wzgl\u0119du na wy\u017csze stawki podatkowe w krajach Europy Zachodniej, kraje WE\/UE zawsze posiada\u0142y du\u017ce ilo\u015bci aktyw\u00f3w b\u0119d\u0105cych rezydentami zdeponowanymi w Szwajcarii, Luksemburgu oraz centrach finansowych offshore na Karaibach i Wyspach Pacyfiku, co obni\u017ca\u0142o podstaw\u0119 opodatkowania kraj\u00f3w WE\/UE. Szczeg\u00f3lnie dotkni\u0119te erozj\u0105 s\u0105 W\u0142ochy, kt\u00f3re maj\u0105 rozwini\u0119t\u0105 \u201egospodark\u0119 podziemn\u0105\u201d, oraz Niemcy, kt\u00f3re maj\u0105 wysokie podatki i wysoki dobrobyt. W styczniu 2002 r. Unia Europejska uchwali\u0142a now\u0105 \u201eUstaw\u0119 o podatku od oszcz\u0119dno\u015bci\u201d, kt\u00f3rej celem jest wyeliminowanie systemu tajemnicy bankowej i zapewnienie, \u017ce europejskie rz\u0105dy mog\u0105 otrzymywa\u0107 odpowiednie podatki z odsetek od depozyt\u00f3w i dochod\u00f3w z inwestycji swoich obywateli. W lutym 2003 r. UE przyj\u0119\u0142a projekt zatrzymania odp\u0142ywu kapita\u0142u, przewiduj\u0105cy, \u017ce od 2004 r. pa\u0144stwa cz\u0142onkowskie UE, z wyj\u0105tkiem Luksemburga, Belgii i Austrii, musz\u0105 przyj\u0105\u0107 mechanizm wymiany informacji bankowych, aby rz\u0105d kraju zamieszkania deponenta wiedzia\u0142, \u017ce jego mieszka\u0144cy s\u0105 za granic\u0105. doch\u00f3d z odsetek od lokat i podlega opodatkowaniu. Szwajcaria niech\u0119tnie rezygnuje z tajemnicy bankowej, ale pod presj\u0105 Unii Europejskiej osi\u0105gn\u0119\u0142a porozumienie w sprawie na\u0142o\u017cenia specjalnego podatku na rachunki bankowe obywateli UE.
\nWysi\u0142ki UE zmierzaj\u0105ce do wprowadzenia nowego \u201eprawa o podatku od oszcz\u0119dno\u015bci\u201d mocno uderzy\u0142y w zagraniczne firmy finansowe w europejskich rajach podatkowych, powoduj\u0105c przep\u0142yw kapita\u0142u do zagranicznych centr\u00f3w finansowych poza Europ\u0105. W rezultacie UE i jej pa\u0144stwa cz\u0142onkowskie wywieraj\u0105 presj\u0119 na zagraniczne centra finansowe poza Europ\u0105, aby przestrzega\u0142y nowej ustawy o podatku od oszcz\u0119dno\u015bci. Poniewa\u017c wiele centr\u00f3w finansowych offshore na Karaibach to terytoria kraj\u00f3w europejskich, sta\u0142y si\u0119 one przedmiotem presji ze strony UE i jej pa\u0144stw cz\u0142onkowskich.
\nPod presj\u0105 mi\u0119dzynarodow\u0105 centra finansowe offshore w mniejszym lub wi\u0119kszym stopniu wzmocni\u0142y nadz\u00f3r nad sp\u00f3\u0142kami offshore, zw\u0142aszcza instytucjami finansowymi.
\n(3) Wybory polityczne Chin
\nWzrost skali transgranicznych przep\u0142yw\u00f3w kapita\u0142owych mi\u0119dzy centrami finansowymi mojego kraju na kontynencie a zagranicznymi ma r\u00f3wnie\u017c pozytywne i negatywne znaczenie. W zwi\u0105zku z tym polityki zwi\u0105zane z przep\u0142ywami kapita\u0142u w centrach finansowych offshore nale\u017cy r\u00f3wnie\u017c odnie\u015b\u0107 do dw\u00f3ch aspekt\u00f3w. Z jednej strony powinni\u015bmy by\u0107 w pe\u0142ni \u015bwiadomi chaosu spowodowanego nieuporz\u0105dkowanym przep\u0142ywem kapita\u0142u przez centra finansowe offshore do \u017cycia gospodarczego mojego kraju i powinni\u015bmy wzmocni\u0107 jego monitorowanie i nadz\u00f3r; Cho\u0107 niekt\u00f3re motywy rejestracji centrum to uchylanie si\u0119 od p\u0142acenia podatk\u00f3w, oszustwa finansowe, a nawet defraudacja mienia publicznego, istniej\u0105 r\u00f3wnie\u017c motywy zaspokojenia potrzeb transgranicznej obs\u0142ugi \u015brodk\u00f3w w r\u00f3wne traktowanie z zagranicznymi przedsi\u0119biorcami. Rz\u0105dy powinny d\u0105\u017cy\u0107 do zaspokojenia tych uzasadnionych potrzeb, zmniejszaj\u0105c w ten spos\u00f3b wewn\u0119trzn\u0105 motywacj\u0119 do korzystania z zagranicznych centr\u00f3w finansowych. Ch\u0119\u0107 firm do izolowania ryzyka i poprawy p\u0142ynno\u015bci aktyw\u00f3w za po\u015brednictwem sp\u00f3\u0142ek offshore jest zrozumia\u0142a i akceptowalna, ale nale\u017cy chroni\u0107 motywy uchylania si\u0119 od opodatkowania i sprzeniewierzenia aktyw\u00f3w. Konkretne \u015brodki polityczne do wyboru s\u0105 nast\u0119puj\u0105ce:
\nPoprawa nadzoru nad przep\u0142ywem kapita\u0142u Jak dot\u0105d nadz\u00f3r nad rachunkami kapita\u0142owymi w moim kraju jest nadal asymetryczny i niepe\u0142ny: nadz\u00f3r nad odp\u0142ywem kapita\u0142u jest bardziej rygorystyczny ni\u017c nadz\u00f3r nad nap\u0142ywem kapita\u0142u, a nadz\u00f3r nad instytucjami krajowymi jest bardziej rygorystyczny ni\u017c nadz\u00f3r nad instytucjami zagranicznymi. . W zwi\u0105zku z tym do zakresu monitoringu nale\u017cy w\u0142\u0105czy\u0107 nap\u0142yw i odp\u0142yw kapita\u0142u, przedsi\u0119biorstwa finansowane z zagranicy oraz przedsi\u0119biorstwa finansowane z kraju. Jednym z najwa\u017cniejszych punkt\u00f3w jest to, \u017ce kontynentalne organy regulacyjne handlu zagranicznego i papier\u00f3w warto\u015bciowych powinny w\u0142\u0105czy\u0107 w zakres nadzoru sp\u00f3\u0142ki offshore, kt\u00f3re s\u0105 zasadniczo przedsi\u0119biorstwami krajowymi, za pomoc\u0105 odpowiednich \u015brodk\u00f3w, zw\u0142aszcza w przypadku sp\u00f3\u0142ek notowanych r\u00f3wnie\u017c za granic\u0105, w celu unikni\u0119cia pr\u00f3\u017cni regulacyjnej . Wa\u017cnym osi\u0105gni\u0119ciem w tym zakresie jest wdro\u017cenie w 2003 r. systemu statystycznego bezpo\u015brednich inwestycji zagranicznych. Dopiero na podstawie doprecyzowania rzeczywistej skali, sk\u0142adu i \u017ar\u00f3d\u0142a przep\u0142yw\u00f3w kapita\u0142owych mi\u0119dzy Chinami a zagranicznymi centrami finansowymi mo\u017cna zaproponowa\u0107 odpowiedni\u0105 polityk\u0119. Na tym skupia si\u0119 praca i trudno\u015b\u0107 pracy.
\nWzmocnienie nadzoru nad centrami finansowymi offshore jest nierozerwalnie zwi\u0105zane ze wsp\u00f3\u0142prac\u0105 mi\u0119dzynarodow\u0105. Nasz kraj nie ma obecnie wystarczaj\u0105cej si\u0142y, aby wymaga\u0107 od zagranicznych centr\u00f3w finansowych, aby poprawi\u0142y przejrzysto\u015b\u0107 ich przep\u0142yw\u00f3w kapita\u0142owych dla naszego kraju, ale mamy mo\u017cliwo\u015b\u0107 czerpania z tego korzy\u015bci poprzez zwi\u0119kszenie nadzoru organizacji mi\u0119dzynarodowych. Musimy zwr\u00f3ci\u0107 pe\u0142n\u0105 uwag\u0119 na szczeg\u00f3ln\u0105 rol\u0119 Hongkongu.
\nOdpowiednio ograniczy\u0107 odpowiednie instytucje do prowadzenia offshore us\u0142ug finansowych na kontynencie Obecnie istniej\u0105 ju\u017c firmy, kt\u00f3re za\u0142o\u017cy\u0142y agencyjn\u0105 rejestracj\u0119 sp\u00f3\u0142ek offshore w Chinach kontynentalnych, takie jak Panamska Kancelaria Prawna Morgan & Morgan, Offshore Business Consulting Co., Ltd., Hongji International Business itp., a jej g\u0142\u00f3wna dzia\u0142alno\u015b\u0107 obejmuje \u201erejestracj\u0119 sp\u00f3\u0142ki offshore lub \u015bwiadczenie us\u0142ug finansowych offshore\u201d i inne przedsi\u0119biorstwa. Zgodnie z zasad\u0105, \u017ce \u201e\u017caden wyra\u017any zakaz nie jest licencj\u0105\u201d, nie jest w\u0142a\u015bciwe, aby rz\u0105d wyra\u017anie zakazywa\u0142 im otwierania takich firm. Mo\u017ce to spowodowa\u0107, \u017ce one i firmy zamierzaj\u0105ce zarejestrowa\u0107 sp\u00f3\u0142ki offshore przenios\u0105 si\u0119 na rynek underground, co utrudni nadz\u00f3r. Jednak rz\u0105d powinien ograniczy\u0107 promocj\u0119 biznesow\u0105 tych firm, na przyk\u0142ad ograniczenia dotycz\u0105ce ich reklamy. W rzeczywisto\u015bci Stany Zjednoczone ograniczaj\u0105 r\u00f3wnie\u017c reklamy promuj\u0105ce zagraniczne us\u0142ugi finansowe w gazetach publikowanych w Stanach Zjednoczonych.
\nNaprawienie transferu i restrukturyzacji maj\u0105tku pa\u0144stwowego Obecnie najwi\u0119kszym wyzwaniem dla mojego kraju ze strony centr\u00f3w finansowych offshore jest to, \u017ce mo\u017ce zach\u0119ca\u0107 do zachowa\u0144 korupcyjnych w procesie restrukturyzacji i przenoszenia maj\u0105tku pa\u0144stwowego. W tym celu rz\u0105d powinien energicznie skorygowa\u0107 transfer i restrukturyzacj\u0119 maj\u0105tku pa\u0144stwowego.
\nWzmocnienie nadzoru finansowego nad przedsi\u0119biorstwami inwestycyjnymi sp\u00f3\u0142ek offshore, aby uniemo\u017cliwi\u0107 im przenoszenie ryzyka finansowego z zagranicy. Po pierwsze, stowarzyszenie bankowe powinno promowa\u0107 popraw\u0119 wymiany informacji mi\u0119dzy bankami, w tym lokalnej i zdalnej wymiany informacji, w celu uj\u0119cia ca\u0142o\u015bci aktyw\u00f3w przedsi\u0119biorstw inwestycyjnych sp\u00f3\u0142ek offshore. stan zad\u0142u\u017cenia. Szczeg\u00f3lnie w przypadku przedsi\u0119biorstw inwestuj\u0105cych w wiele sp\u00f3\u0142ek offshore nale\u017c\u0105cych do tej samej grupy nale\u017cy do\u0142o\u017cy\u0107 stara\u0144, aby uchwyci\u0107 og\u00f3ln\u0105 struktur\u0119 aktyw\u00f3w i pasyw\u00f3w grupy. Po drugie, usprawnij wymian\u0119 informacji z zagranicznymi centrami finansowymi na r\u00f3\u017cne sposoby i zmaksymalizuj przejrzysto\u015b\u0107 operacji sp\u00f3\u0142ek offshore.
\nZ\u0142agodzenie kontroli przep\u0142ywu kapita\u0142u w celu u\u0142atwienia transgranicznej dzia\u0142alno\u015bci przedsi\u0119biorstw. Jednym z powod\u00f3w, dla kt\u00f3rych niekt\u00f3re firmy ch\u0119tnie rejestruj\u0105 sp\u00f3\u0142ki offshore, jest unikni\u0119cie nadmiernych \u015brodk\u00f3w kontroli w obecnym systemie zarz\u0105dzania dewizami, uzyskanie wi\u0119kszej inicjatywy w zakresie wykorzystania \u015brodk\u00f3w oraz zaspokojenie potrzeb firmy w zakresie prowadzenia operacji mi\u0119dzynarodowych . Bior\u0105c pod uwag\u0119 fakt, \u017ce obecnie w moim kraju nie ma luki walutowej, nadszed\u0142 czas, aby umiarkowanie rozlu\u017ani\u0107 kontrol\u0119 walutow\u0105 zagranicznych inwestycji przedsi\u0119biorstw i zaspokoi\u0107 wy\u017cej wymienione uzasadnione potrzeby przedsi\u0119biorstw. Reforma rz\u0105du w tym zakresie powinna by\u0107 kontynuowana.
\nWyeliminowanie nadmiernego preferencyjnego traktowania inwestycji zagranicznych i zapewnienie r\u00f3wnego traktowania inwestor\u00f3w krajowych i zagranicznych Jedn\u0105 z motywacji przedsi\u0119biorstw do rejestracji sp\u00f3\u0142ek offshore jest \u201eponadnarodowe traktowanie\u201d inwestor\u00f3w zagranicznych. Obecnie coraz silniejszy staje si\u0119 sprzeciw wobec \u201eponadnarodowego traktowania\u201d kapita\u0142u zagranicznego. Nadszed\u0142 czas na obni\u017cenie podatk\u00f3w, zezwole\u0144, grunt\u00f3w i po\u017cyczek zagranicznych, a\u017c do ca\u0142kowitego zniesienia \u201eponadnarodowego traktowania\u201d inwestycji zagranicznych. (Wiedza o \u015bwiecie)
\n2. Og\u00f3lna sytuacja mi\u0119dzynarodowego finansowania offshore
\n(1) Historia rozwoju
\nNowoczesny rynek finansowy offshore rozwin\u0105\u0142 si\u0119 mniej wi\u0119cej w ci\u0105gu ostatnich 50 lat.
\n1 pa\u017adziernika 1968 roku Bank of America w Singapurze zosta\u0142 po raz pierwszy zatwierdzony do utworzenia azjatyckiej jednostki walutowej; do 1970 roku Singapur zatwierdzi\u0142 16 bank\u00f3w, w tym Citibank, do prowadzenia zagranicznej dzia\u0142alno\u015bci walutowej, a azjatycki rynek finansowy offshore zacz\u0105\u0142 si\u0119 formowa\u0107. Od tego czasu zagraniczne rynki finansowe powsta\u0142y w Hongkongu, Manili, Tokio, Labuan (Malezja) i Bangkoku.
\nPod koniec lat sze\u015b\u0107dziesi\u0105tych Rezerwa Federalna zezwoli\u0142a Bank of America na za\u0142o\u017cenie \u201eoddzia\u0142\u00f3w przykrywek\u201d z tylko jedn\u0105 skrzynk\u0105 pocztow\u0105 na Bahamach i Kajmanach w regionie Karaib\u00f3w, a tym samym uczestniczenie w rynku eurodolara i rynku finansowym offshore na Karaibach region zacz\u0105\u0142 nabiera\u0107 kszta\u0142tu. .
\nChocia\u017c rynek finansowy offshore zosta\u0142 pierwotnie stworzony w celu unikni\u0119cia nadzoru, od lat 80., kiedy liberalizacja finansowa sta\u0142a si\u0119 globalnym trendem, wiele rz\u0105d\u00f3w zacz\u0119\u0142o \u015bwiadomie tworzy\u0107 zagraniczne rynki finansowe w swoich krajach, pr\u00f3buj\u0105c czerpa\u0107 korzy\u015bci ze zwi\u0119kszonych przychod\u00f3w z us\u0142ug finansowych , nap\u0142yw kapita\u0142u oraz wzrost zatrudnienia w krajowym sektorze us\u0142ug finansowych. Nie tylko w krajach rozwijaj\u0105cych si\u0119, takich jak Malezja, Tajlandia i Korea Po\u0142udniowa, ale nawet Stany Zjednoczone utworzy\u0142y w 1981 r. \u201emi\u0119dzynarodowe plac\u00f3wki bankowe\u201d w Nowym Jorku, Detroit i innych miejscach, aby zaanga\u017cowa\u0107 si\u0119 w dzia\u0142alno\u015b\u0107 finansow\u0105 na morzu, pr\u00f3buj\u0105c przyci\u0105gn\u0105\u0107 zaanga\u017cowane ameryka\u0144skie banki w zagranicznej dzia\u0142alno\u015bci finansowej. Wr\u00f3\u0107 do domu.
\n(2) Trzy g\u0142\u00f3wne zagraniczne rynki finansowe na \u015bwiecie
\n1. Hongkong
\nW procesie szybkiego rozwoju gospodarczego kraju Hongkong, jako mi\u0119dzynarodowe centrum finansowe, odgrywa kluczow\u0105 rol\u0119 w globalnej dzia\u0142alno\u015bci gospodarczej. Otoczenie biznesowe Hongkongu jest lepsze, przep\u0142yw kapita\u0142u i informacji, rynek jest otwarty, wolny i uporz\u0105dkowany, skupia profesjonalist\u00f3w z ca\u0142ego \u015bwiata, dysponuj\u0105cych solidn\u0105 infrastruktur\u0105, niezale\u017cnym systemem prawnym i niskimi stawkami podatkowymi. \u201eIdealna platforma. System podatkowy Hongkongu jest prosty i niski, a Hongkong jest znany jako raj dla ma\u0142ych i \u015brednich przedsi\u0119biorstw oraz \u017cyzny grunt dla przedsi\u0119biorczo\u015bci. Hongkong przyjmuje zasad\u0119 \u017ar\u00f3d\u0142a terytorialnego dla opodatkowania, co oznacza, \u017ce tylko zyski pochodz\u0105ce z Hongkongu podlegaj\u0105 opodatkowaniu w Hongkongu, podczas gdy zyski pochodz\u0105ce z innych kraj\u00f3w nie podlegaj\u0105 opodatkowaniu podatkiem od zysk\u00f3w w Hongkongu. Kr\u00f3tko m\u00f3wi\u0105c, nawet je\u015bli sp\u00f3\u0142ka z ograniczon\u0105 odpowiedzialno\u015bci\u0105 ma siedzib\u0119 w Hongkongu, je\u015bli zyski biznesowe firmy nie pochodz\u0105 z Hongkongu, firma mo\u017ce z\u0142o\u017cy\u0107 wniosek do Departamentu Skarbowego w Hongkongu o zwolnienie z podatku dochodowego \u201edochodu zagranicznego\u201d w Hongkongu przy zg\u0142aszaniu podatku od zysk\u00f3w w Hongkongu.
\n2. Brytyjskie Wyspy Dziewicze (BVI)
\n(1) Przegl\u0105d Brytyjskich Wysp Dziewiczych
\nBrytyjskie Wyspy Dziewicze (BVI) le\u017c\u0105 mi\u0119dzy Oceanem Atlantyckim a Morzem Karaibskim, a ich j\u0119zykiem urz\u0119dowym jest j\u0119zyk angielski. W\u0142adza wykonawcza BVI pochodzi od kr\u00f3lowej Anglii, a w\u0142adz\u0119 deleguje lokalny gubernator. Prawa wyspy s\u0105 zgodne z angielskim prawem zwyczajowym. BVI jest zdominowany przez us\u0142ugi finansowe i turystyk\u0119, kt\u00f3re stanowi\u0105 45% dochod\u00f3w krajowych, podczas gdy prawie 50% dochod\u00f3w rz\u0105dowych pochodzi z op\u0142at licencyjnych dla firm offshore.
\nFirma zarejestrowana na BVI nie musi p\u0142aci\u0107 podatku rz\u0105dowi BVI od zysk\u00f3w uzyskanych na ca\u0142ym \u015bwiecie. Na BVI nie ma kontroli wymiany walut, a ka\u017cda waluta mo\u017ce swobodnie wchodzi\u0107 i wychodzi\u0107. W 2014 roku zarejestrowanych by\u0142o ponad milion firm. Standardow\u0105 walut\u0105 BVI jest dolar ameryka\u0144ski. Przypadek: China Mobile, China Unicom, NetEase, Youku, TCL International, China Resources Land, Everbright International, Mengniu Dairy i inne wysokiej jako\u015bci firmy zdecydowa\u0142y si\u0119 zarejestrowa\u0107 w BVI. (2) Stosunki mi\u0119dzy BVI a Chinami
\nBVI nie podpisa\u0142a umowy o unikaniu podw\u00f3jnego opodatkowania z Chinami ani Hongkongiem. Jednak ju\u017c w 2009 roku Chiny podpisa\u0142y Umow\u0119 i Protok\u00f3\u0142 o wymianie informacji podatkowych mi\u0119dzy rz\u0105dem Chi\u0144skiej Republiki Ludowej a rz\u0105dem Brytyjskich Wysp Dziewiczych z BVI, kt\u00f3re wesz\u0142y w \u017cycie 30 grudnia 2010 roku. mieszka\u0144cy to Indianie, a obecni mieszka\u0144cy to g\u0142\u00f3wnie Afro-Karaiby. Jest to terytorium brytyjskie i nazywane jest karaibskim rajem podatkowym. Zajmuje czwarte miejsce na \u015bwiecie pod wzgl\u0119dem inwestycji zagranicznych. Rz\u0105d pierwszego wyboru dla inwestycji zagranicznych og\u0142osi\u0142 International Business. Sta\u0142o si\u0119 najpopularniejszym centrum finansowym offshore na \u015bwiecie.
\n3. Kajmany
\n(1) Przegl\u0105d Kajman\u00f3w
\nKajmany to brytyjska posiad\u0142o\u015b\u0107 na Karaibach Zachodnich, sk\u0142adaj\u0105ca si\u0119 z trzech wysp: Wielkiego Kajmana, Ma\u0142ego Kajmana i Kajman\u00f3w Brac. Prawa wyspy s\u0105 zgodne z angielskim prawem zwyczajowym. Finanse i turystyka to dwa filary gospodarki Kajman\u00f3w. Cayman jest jednym z czterech g\u0142\u00f3wnych centr\u00f3w finansowych offshore na \u015bwiecie, najwi\u0119kszym na \u015bwiecie centrum bankowo\u015bci offshore, drug\u0105 co do wielko\u015bci baz\u0105 ubezpiecze\u0144 offshore na \u015bwiecie, s\u0142ynnym centrum finansowym offshore i \u201erajem podatkowym\u201d. Walut\u0105 Kajman\u00f3w jest dolar Kajman\u00f3w.
\nNa Kajmanach nie ma kontroli wymiany walut, a ka\u017cd\u0105 walut\u0119 mo\u017cna swobodnie wprowadza\u0107 i wyprowadza\u0107. 25 najwi\u0119kszych bank\u00f3w \u015bwiata ma filie lub oddzia\u0142y na Kajmanach. \u0141\u0105czne aktywa bran\u017cy finansowej i powierniczej na wyspie przekroczy\u0142y US$250 miliard\u00f3w, co stanowi 7% wszystkich transakcji w eurodolarach. Ka\u017cdego roku rejestruje si\u0119 tu \u015brednio oko\u0142o 4300 firm. Ponad 700 \u015bwiatowych bank\u00f3w ma oddzia\u0142y na Kajmanach. Baidu, Alibaba, Focus Media, Renren, Qihoo 360 i inne wysokiej jako\u015bci firmy w Chinach oraz znane na ca\u0142ym \u015bwiecie firmy, takie jak Coca-Cola, Procter & Gamble, Apple, Intel w Stanach Zjednoczonych, zdecydowa\u0142y si\u0119 zarejestrowa\u0107 na Kajmanach .
\n(2) Stosunki mi\u0119dzy Kajmanami a Chinami
\nCayman nie ma umowy o unikaniu podw\u00f3jnego opodatkowania z \u017cadnym krajem. Kajmany podpisa\u0142y umowy o wymianie informacji podatkowych z ponad 20 krajami, w tym z Chinami i Stanami Zjednoczonymi. Uwa\u017camy, \u017ce Cayman jest bardziej poufny i wymaga mniej ujawnienia ni\u017c BVI i Bermudy. Dzisiejsza gospodarka \u015bwiatowa staje si\u0119 coraz bardziej zintegrowana, a biznes coraz cz\u0119\u015bciej wykazuje tendencj\u0119 do rozwoju transgranicznego. Przedsi\u0119biorstwa cz\u0119sto wykorzystuj\u0105 operacje transgraniczne, aby wzmocni\u0107 swoj\u0105 si\u0142\u0119 i poszerzy\u0107 obszary dzia\u0142alno\u015bci. Rejestracja i zak\u0142adanie zagranicznych sp\u00f3\u0142ek offshore to spos\u00f3b dla przedsi\u0119biorstw na globalizacj\u0119 i prowadzenie dzia\u0142alno\u015bci transgranicznej. , skr\u00f3t do wzmocnienia mi\u0119dzynarodowego wizerunku firmy.
\n3. sytuacja finansowa offshore mojego kraju
\n(1) Historia rozwoju zagranicznego rynku finansowego mojego kraju
\nOd 1989 r. chi\u0144skie organy nadzoru finansowego sukcesywnie zatwierdza\u0142y: China Merchants Bank, Industrial and Commercial Bank of China Shenzhen Branch, Agricultural Bank of China Shenzhen Branch, Shenzhen Development Bank, Guangdong Development Bank itp. do prowadzenia pr\u00f3bnych us\u0142ug finansowych na morzu w Chiny.
\n(2) Offshore rynek finansowy w Hongkongu
\n1. Przegl\u0105d
\nHistoryczne t\u0142o ewolucji Hongkongu w mi\u0119dzynarodowy rynek finansowy mo\u017cna prze\u015bledzi\u0107 jeszcze przed II wojn\u0105 \u015bwiatow\u0105. W kontek\u015bcie globalizacji finansowej Hongkong rozwin\u0105\u0142 si\u0119 z brytyjskiego kolonialnego \u201ewolnego portu\u201d w wa\u017cne centrum finansowe offshore w dzisiejszej Azji i na \u015bwiecie. . Rozw\u00f3j rynku finansowego offshore w Hongkongu mo\u017ce znale\u017a\u0107 odzwierciedlenie we wzro\u015bcie liczby bank\u00f3w zagranicznych. Przed latami 70., ze wzgl\u0119du na surowe ograniczenia rz\u0105dowe, rozw\u00f3j zagranicznych bank\u00f3w w Hongkongu by\u0142 powolny. Do 1975 roku w Hongkongu by\u0142o tylko 28 zagranicznych bank\u00f3w. Do 1980 r. liczba ta wzros\u0142a do 88. Do 2007 r. w Hongkongu istnia\u0142o 138 licencjonowanych bank\u00f3w, z kt\u00f3rych 115 by\u0142o zarejestrowanych poza Hongkongiem. Szybki rozw\u00f3j zagranicznych instytucji bankowych na rynku finansowym Hongkongu spowodowa\u0142 ci\u0105g\u0142\u0105 ekspansj\u0119 skali zagranicznego rynku finansowego Hongkongu, a ilo\u015b\u0107 zagranicznych depozyt\u00f3w walutowych Hongkongu r\u00f3wnie\u017c ros\u0142a z roku na rok. Obecnie Hongkong sta\u0142 si\u0119 rynkiem po\u017cyczania funduszy szerokiemu gronu odbiorc\u00f3w na ca\u0142ym \u015bwiecie i jest centrum azjatyckich po\u017cyczek konsorcjalnych.
\nRynek finansowy offshore w Hongkongu jest typow\u0105 hybryd\u0105 krajowego i zagranicznego. Wewn\u0119trzny i zewn\u0119trzny hybrydowy rynek finansowy offshore oznacza, \u017ce biznes offshore i biznes krajowy nie s\u0105 rozdzielone, a jego celem jest pe\u0142nienie uzupe\u0142niaj\u0105cej i promuj\u0105cej roli funduszy i biznesu obu rynk\u00f3w. Wp\u0142ywy i odp\u0142ywy takich funduszy rynkowych nie s\u0105 \u015bci\u015ble kontrolowane i mog\u0105 nap\u0142ywa\u0107 do kraju lub odp\u0142ywa\u0107 z kraju do \u015bwiata zewn\u0119trznego. Od odsetek od nap\u0142ywu kapita\u0142u z zagranicy nie jest pobierany podatek odsetkowy, a fundusz dewizowy nie wdra\u017ca systemu rezerw depozytowych, a dzia\u0142alno\u015b\u0107 mo\u017cna prowadzi\u0107 nierezydentom. Biznes onshore i biznes krajowy.
\n2. Zagro\u017cenia
\nJako wa\u017cny element mi\u0119dzynarodowego rynku finansowego, rynek finansowy offshore w Hongkongu stoi w obliczu nast\u0119puj\u0105cych zagro\u017ce\u0144:
\n(1) Ryzyko kredytowe. Najwa\u017cniejsz\u0105 form\u0105 ryzyka na rynku finansowym offshore jest ryzyko kredytowe, kt\u00f3re odnosi si\u0119 do ryzyka finansowego, \u017ce kontrahent nie wywi\u0105\u017ce si\u0119 lub nie wype\u0142ni zobowi\u0105za\u0144 umownych, powoduj\u0105c tym samym straty ekonomiczne dla banku offshore. Tradycyjne ryzyko kredytowe wynika g\u0142\u00f3wnie ze straty spowodowanej niewyp\u0142acalno\u015bci\u0105 kontrahenta, kt\u00f3ra koncentruje si\u0119 g\u0142\u00f3wnie na dzia\u0142alno\u015bci kredytowej bank\u00f3w offshore. Jednak wraz z post\u0119pem nowoczesnej technologii zarz\u0105dzania ryzykiem i zmianami w \u015brodowisku ryzyka pojawia si\u0119 r\u00f3wnie\u017c tre\u015b\u0107 ryzyka kredytowego we wsp\u00f3\u0142czesnym znaczeniu. zmiany, powoduj\u0105ce nak\u0142adanie si\u0119 na ryzyko rynkowe, to znaczy ryzyko straty spowodowanej spadkiem cen aktyw\u00f3w w portfelu w wyniku zmian wynik\u00f3w kontrahenta i poziomu kredyt\u00f3w. Ponadto zdolno\u015b\u0107 biznesowa, skala kapita\u0142u, poziom moralny i ci\u0105g\u0142o\u015b\u0107 dzia\u0142ania kontrahenta b\u0119d\u0105 mia\u0142y wp\u0142yw na wielko\u015b\u0107 ryzyka kredytowego.
\n(2) Ryzyko rynkowe i operacyjne. Ryzyko rynkowe i operacyjne s\u0105 cz\u0119sto \u0142\u0105czone. Gdy banki komercyjne pozyskuj\u0105 \u015brodki z zagranicznego rynku finansowego w celu udzielania kredyt\u00f3w krajowym przedsi\u0119biorstwom, wielko\u015b\u0107 zad\u0142u\u017cenia zagranicznego kraju goszcz\u0105cego wzro\u015bnie, a ko\u0144cowym skutkiem rozszerzenia skali zad\u0142u\u017cenia zagranicznego b\u0119dzie to, \u017ce skala zad\u0142u\u017cenie krajowe i zagraniczne wymknie si\u0119 spod kontroli. Kiedy zapada d\u0142ug zagraniczny na du\u017c\u0105 skal\u0119 Gdy waluta zagraniczna jest stale przeliczana na walut\u0119 krajow\u0105, pojawi si\u0119 presja ekspansji waluty krajowej, kt\u00f3ra nieuchronnie wp\u0142ynie na funkcjonowanie polityki monetarnej Chin, a nawet doprowadzi do waluty lokalnej. Dewaluacja i powa\u017cna inflacja; ryzyko kursowe bank\u00f3w komercyjnych b\u0119dzie nadal ros\u0142o w procesie po\u017cyczania du\u017cej ilo\u015bci d\u0142ugu zagranicznego, a gdy w procesie kredytowym pojawi\u0105 si\u0119 z\u0142e d\u0142ugi i z\u0142e d\u0142ugi, b\u0119dzie to prowadzi\u0107 do problem\u00f3w w zdolno\u015bciach antyryzykowych ca\u0142ej bankowo\u015bci system; ponadto, wraz z du\u017cym nap\u0142ywem kapita\u0142u zagranicznego, szybko wzro\u015bnie kredyt krajowy. W efekcie poda\u017c krajowa przewy\u017cszy popyt, co doprowadzi do ogromnego deficytu bilansu p\u0142atniczego. W tej chwili, po odci\u0119ciu dop\u0142ywu \u015brodk\u00f3w, ca\u0142y system finansowy b\u0119dzie mia\u0142 kryzys za\u0142amania, a nawet gospodarka gwa\u0142townie upadnie. kurczy si\u0119, tak zwany \u201esyndrom przepo\u017cyczania\u201d, czego dowodem jest kryzys finansowy w Tajlandii z 1997 roku.
\n(3) Ryzyko p\u0142ynno\u015bci. Dzia\u0142alno\u015b\u0107 offshore na rynku finansowym offshore opiera si\u0119 g\u0142\u00f3wnie na depozytach i kredytach. Jedn\u0105 z jego \u015bwietnych cech jest to, \u017ce \u201edwa ko\u0144ce s\u0105 na zewn\u0105trz\u201d, co utrudnia zrozumienie struktury zad\u0142u\u017cenia, sytuacji biznesowej i pochodzenia klient\u00f3w po\u017cyczkowych. W niewidoczny spos\u00f3b zdolno\u015b\u0107 pieni\u0119\u017cna bank\u00f3w zagranicznych jest znacznie zmniejszona, co oznacza, \u017ce istnieje wi\u0119ksze ryzyko p\u0142ynno\u015bci. Ponadto na niekt\u00f3rych zagranicznych rynkach finansowych dzia\u0142alno\u015b\u0107 na rynku offshore i onshore nie jest rozdzielona, co mo\u017ce prowadzi\u0107 do odchyle\u0144 w podejmowaniu decyzji w zakresie dzia\u0142alno\u015bci kredytowej offshore. Je\u015bli nie b\u0119dzie ju\u017c naukowego mechanizmu zarz\u0105dzania ryzykiem kredytowym offshore i nadzoru, nieuchronnie doprowadzi to do znacznego ograniczenia zdolno\u015bci do zapobiegania i podejmowania ryzyka.
\n(4) Ryzyko prawne. Obecny rynek finansowy offshore jest wci\u0105\u017c w ci\u0105g\u0142ym rozwoju i eksploracji, a odpowiednie regulacje instytucjonalne i przepisy prawne nie s\u0105 jeszcze idealne, co stwarza szanse dla niekt\u00f3rych pozbawionych skrupu\u0142\u00f3w biznesmen\u00f3w i element\u00f3w skorumpowanych, a ich dzia\u0142alno\u015b\u0107 spekulacyjna znacznie zwi\u0119kszy ryzyko na rynkach finansowych onshore. Po pierwsze, umo\u017cliwia przest\u0119pcom defraudacj\u0119 w\u0142asno\u015bci pa\u0144stwowej, a nast\u0119pnie prowadzi do ucieczki kapita\u0142u na du\u017c\u0105 skal\u0119. Dzieje si\u0119 tak, poniewa\u017c rynek finansowy offshore ma bardzo dogodne profesjonalne kana\u0142y dla aktyw\u00f3w, co znacznie u\u0142atwia nielegalne dzia\u0142ania przest\u0119pc\u00f3w. Po drugie, firmy mog\u0105 wykorzysta\u0107 wygod\u0119 zagranicznych rynk\u00f3w finansowych do pope\u0142niania oszustw. Wynika to g\u0142\u00f3wnie z faktu, \u017ce przedsi\u0119biorstwa mog\u0105 wykorzysta\u0107 niejasne informacje z rynku offshore do zawy\u017cenia aktyw\u00f3w; dodatkowo, dzi\u0119ki zwolnieniu z opodatkowania rynku offshore, przedsi\u0119biorstwa mog\u0105 zawy\u017ca\u0107 wyniki swojej dzia\u0142alno\u015bci bez powodowania wzrostu koszt\u00f3w podatkowych. Aby osi\u0105gn\u0105\u0107 cel umieszczania na li\u015bcie \u201epieni\u0105dze\u201d. Po trzecie, przedsi\u0119biorstwa mog\u0105 przenosi\u0107 ryzyko finansowe, utrzymuj\u0105c na niskim poziomie poziom zad\u0142u\u017cenia ksi\u0119gowego sp\u00f3\u0142ek zale\u017cnych, kt\u00f3re maj\u0105 pod ich kontrol\u0105 wysokie obowi\u0105zki informacyjne, podczas gdy og\u00f3lne wysokie zad\u0142u\u017cenie przedsi\u0119biorstwa nie jest ujawniane publicznie. Wreszcie, rynek finansowy offshore sta\u0142 si\u0119 dla niekt\u00f3rych rajem do prania pieni\u0119dzy ze wzgl\u0119du na swoje lu\u017ane zasady finansowe, liberalne prawa korporacyjne i surowe przepisy dotycz\u0105ce tajemnicy korporacyjnej. Korzystaj\u0105 z r\u00f3\u017cnych us\u0142ug tajnych, aby pra\u0107 pieni\u0105dze i ukrywa\u0107 lub ukrywa\u0107 dochody z przest\u0119pstwa. .
\n(5) Ryzyko stopy procentowej i ryzyko kursowe. Za po\u015brednictwem zagranicznego rynku finansowego waluta kraju mo\u017ce by\u0107 akumulowana za granic\u0105, a gdy zgromadzona waluta zostanie wykorzystana przez spekulant\u00f3w, mog\u0105 wp\u0142ywa\u0107 na kurs wymiany i stop\u0119 procentow\u0105 waluty kraju poprzez manipulacje na rynku walutowym. Gdy stopy procentowe funduszy onshore i offshore na rynku s\u0105 zupe\u0142nie inne i nie mo\u017cna ich skutecznie przenikn\u0105\u0107, nast\u0105pi arbitra\u017cowy transfer \u015brodk\u00f3w na du\u017c\u0105 skal\u0119. Je\u015bli stopa procentowa offshore jest wysoka, a stopa onshore jest niska, \u015brodki krajowe wyp\u0142yn\u0105; a je\u015bli stopa procentowa offshore jest niska, a stopa onshore jest wysoka, do kraju nap\u0142ynie du\u017ca ilo\u015b\u0107 funduszy offshore. W przypadku rynk\u00f3w, na kt\u00f3rych rachunki offshore i rachunki onshore nie s\u0105 \u015bci\u015ble oddzielone, ograniczone zasoby walutowe mog\u0105 uciec przez rachunki offshore, co b\u0119dzie mia\u0142o ogromny wp\u0142yw na zarz\u0105dzanie walutami we w\u0142asnym kraju. Podobnie, je\u015bli cena rynkowa ceny walutowej danego kraju r\u00f3\u017cni si\u0119 od ceny kontrolnej, spowoduje to r\u00f3wnie\u017c arbitra\u017c mi\u0119dzy funduszami walutowymi na l\u0105dzie a funduszami walutowymi na morzu, co wprowadzi wiele niekontrolowanych czynnik\u00f3w do zarz\u0105dzania walutami w kraju.
\n3. Kontrola ryzyka
\n(1) Wdro\u017cenie \u015bcis\u0142ego systemu dost\u0119pu do rynku. W zwi\u0105zku z tym, \u017ce rynek finansowy offshore jest podatny na ryzyko kredytowe, bardzo konieczne jest stworzenie systemu zak\u0142adania i zatwierdzania instytucji finansowych offshore oraz musi istnie\u0107 kompletny zestaw procedur zatwierdzania dla instytucji, kt\u00f3re chc\u0105 otworzy\u0107 biznes offshore. W zale\u017cno\u015bci od wymaga\u0144 wnioskodawcy, statusu kredytowego i si\u0142y kapita\u0142owej wydawane s\u0105 licencje o r\u00f3\u017cnych uprawnieniach, a odpowiednie regulacje s\u0105 ustalane dla ich zakresu dzia\u0142alno\u015bci, a banki offshore, kt\u00f3re posiadaj\u0105 r\u00f3\u017cne rodzaje licencji, r\u00f3\u017cni\u0105 si\u0119. Wszystkie banki offshore musz\u0105 by\u0107 utworzone w formie oddzia\u0142\u00f3w, aby zapewni\u0107, \u017ce ka\u017cdy bank offshore ma w\u0142asn\u0105 siedzib\u0119 g\u0142\u00f3wn\u0105 jako ostatni sp\u0142acaj\u0105cy, tak aby w jak najwi\u0119kszym stopniu unikn\u0105\u0107 awarii oddzia\u0142\u00f3w offshore. zaszokowa\u0107. W przypadku bank\u00f3w zagranicznych, kt\u00f3re pr\u00f3buj\u0105 wej\u015b\u0107, skupimy si\u0119 na rozwa\u017ceniu, czy kapita\u0142, reputacja, kontrola ryzyka itp. ich central spe\u0142nia ich wymagania jako ostatniego d\u0142u\u017cnika.
\n(2) \u015aci\u015ble nadzorowa\u0107 dzia\u0142alno\u015b\u0107 offshore. Zgodnie z odpowiednimi regulacjami mi\u0119dzynarodowymi zarz\u0105dza si\u0119 r\u00f3\u017cnymi rodzajami ryzyka bank\u00f3w offshore, ze szczeg\u00f3lnym uwzgl\u0119dnieniem wymog\u00f3w dotycz\u0105cych wsp\u00f3\u0142czynnika wyp\u0142acalno\u015bci oraz wymog\u00f3w p\u0142ynno\u015bciowych. Po 2007 r. nadz\u00f3r nad ryzykiem bank\u00f3w offshore odbywa si\u0119 g\u0142\u00f3wnie zgodnie z wymogami Nowej Umowy Kapita\u0142owej Bazylei. Nale\u017cy podkre\u015bli\u0107, \u017ce odpowiedzialno\u015b\u0107 za nadz\u00f3r nad wyp\u0142acalno\u015bci\u0105 zagranicznych oddzia\u0142\u00f3w offshore oraz odpowiedzialno\u015b\u0107 za nadz\u00f3r wyp\u0142acalno\u015bci zagranicznych instytucji finansowych typu joint venture nale\u017c\u0105 do r\u00f3\u017cnych organ\u00f3w nadzoru. Jednocze\u015bnie konieczne jest ci\u0105g\u0142e doskonalenie systemu wewn\u0119trznej kontroli ryzyka bank\u00f3w offshore i na tej podstawie, poprzez dochodzenia na miejscu, dokonywanie ilo\u015bciowej oceny wska\u017anik\u00f3w zarz\u0105dzania aktywami ryzyka oraz zarz\u0105dzania aktywami i pasywami bank\u00f3w offshore.
\n(3) \u015aci\u015ble wycofa\u0107 si\u0119 z nadzoru. Regulacja wyj\u015bcia to regulacja po zdarzeniu, gdy pojawi si\u0119 ryzyko, i podejmowane s\u0105 \u015brodki w celu unikni\u0119cia dalszej eskalacji sytuacji. G\u0142\u00f3wnie obejmuj\u0105: Po pierwsze, mechanizm wczesnego ostrzegania o kryzysie. Chodzi o system, w kt\u00f3rym odpowiednie organy nadzoru zwracaj\u0105 szczeg\u00f3ln\u0105 uwag\u0119 na ewentualne kryzysy, aby zapobiec ich dalszej ekspansji przed wyst\u0105pieniem kryzysu. Po drugie, system gwarantowania depozyt\u00f3w. Odnosi si\u0119 do op\u0142acania sk\u0142adek ubezpieczeniowych okre\u015blonym instytucjom wed\u0142ug okre\u015blonej proporcji, kt\u00f3r\u0105 mo\u017cna wykorzysta\u0107 na pokrycie okre\u015blonych strat w przypadku wyst\u0105pienia ryzyka, tak aby zapewni\u0107 bezpieczne dzia\u0142anie odpowiednich instytucji. Po trzecie, system po\u017cyczkodawcy ostatniej instancji. Gdy pojawiaj\u0105 si\u0119 trudno\u015bci finansowe, instytucje finansowe na rynku finansowym offshore mog\u0105 po\u017cyczy\u0107 okre\u015blon\u0105 kwot\u0119 od organ\u00f3w nadzoru finansowego, aby przezwyci\u0119\u017cy\u0107 trudno\u015bci i unikn\u0105\u0107 bankructwa. Obecna sytuacja pokazuje, \u017ce w wielu krajach, w kt\u00f3rych zlokalizowane s\u0105 zagraniczne rynki finansowe, odpowiedni nadz\u00f3r wyj\u015bcia jest czyst\u0105 formalno\u015bci\u0105 i nie jest tak rygorystyczny jak nadz\u00f3r dost\u0119pu. W szczeg\u00f3lno\u015bci wiele rynk\u00f3w offshore nie stosuje funduszy gwarantowania depozyt\u00f3w w celu zwi\u0119kszenia swojej konkurencyjno\u015bci. System ten mo\u017ce rzeczywi\u015bcie promowa\u0107 rozw\u00f3j powi\u0105zanych biznes\u00f3w offshore, ale jednocze\u015bnie znacznie zwi\u0119ksza ryzyko rynkowe.
\n(4) Wzmocnienie wsp\u00f3\u0142pracy mi\u0119dzynarodowej w nadzorze nad zagranicznymi instytucjami finansowymi. Rynek finansowy offshore powsta\u0142 w kontek\u015bcie globalizacji finansowej. W tym celu nale\u017cy wzmocni\u0107 wsp\u00f3\u0142prac\u0119 mi\u0119dzynarodow\u0105 w zakresie nadzoru nad zagranicznymi instytucjami finansowymi, realizowa\u0107 wymian\u0119 informacji regulacyjnych pomi\u0119dzy krajem, w kt\u00f3rym znajduje si\u0119 offshore instytucja finansowa, a krajem macierzystym oraz uczy\u0107 si\u0119 z opinii innych kraj\u00f3w na temat bran\u017cy finansowej offshore. Bardzo potrzebne jest zaawansowane do\u015bwiadczenie w superwizji. Tylko w ten spos\u00f3b mo\u017cemy stale poprawia\u0107 poziom nadzoru nad nasz\u0105 w\u0142asn\u0105 bran\u017c\u0105 finansow\u0105 offshore, tak aby mo\u017cna by\u0142o zapobiega\u0107 ryzyku finansowemu offshore lub rozwi\u0105zywa\u0107 je w odpowiednim czasie.
\n(3) Shanghai Free Trade Zone Offshore Financial Centre
\n1. Znaczenie konstrukcji
\nSzanghajska Pilota\u017cowa Strefa Wolnego Handlu zosta\u0142a oficjalnie zatwierdzona przez Rad\u0119 Pa\u0144stwa w sierpniu 2013 r. i zosta\u0142a oficjalnie ustanowiona we wrze\u015bniu tego samego roku. Z punktu widzenia pozycjonowania funkcjonalnego Szanghajska Strefa Wolnego Handlu stanie si\u0119 najwi\u0119kszym wolnym portem w regionie Azji i Pacyfiku, a tak\u017ce zostanie wbudowana w mi\u0119dzynarodowe centrum finansowe integruj\u0105ce funkcje mi\u0119dzynarodowego centrum rozlicze\u0144 handlu, leasingu finansowego i kontrakt\u00f3w terminowych dostawa podpisana. Bior\u0105c pod uwag\u0119 wa\u017cn\u0105 rol\u0119 offshore finance w budowie mi\u0119dzynarodowego centrum finansowego oraz rol\u0119 offshore finansowego rynku w promowaniu rozwoju chi\u0144skiej bran\u017cy finansowej, budowa centrum finansowego offshore w Szanghajskiej Strefie Wolnego Handlu przyczyni si\u0119 nie tylko do budowa Szanghajskiej Strefy Wolnego Handlu i mi\u0119dzynarodowego centrum finansowego. i ma dalekosi\u0119\u017cne znaczenie dla przysz\u0142ych reform i rozwoju mojego kraju.
\nPo pierwsze, utworzenie Szanghajskiej Strefy Wolnego Handlu zwi\u0119kszy\u0142o zapotrzebowanie na zagraniczne us\u0142ugi finansowe. Utworzenie Szanghajskiej Strefy Wolnego Handlu umo\u017cliwia rodzimym przedsi\u0119biorstwom wyjazd za granic\u0119, przyst\u0105pienie do mi\u0119dzynarodowego konkursu zapewnia dogodne warunki, a te firmy, kt\u00f3re wychodz\u0105, pilnie potrzebuj\u0105 us\u0142ug finansowych offshore. Przedsi\u0119biorstwa te mo\u017cna z grubsza podzieli\u0107 na cztery kategorie: przedsi\u0119biorstwa w strefie wolnego handlu, ma\u0142e i \u015brednie przedsi\u0119biorstwa zorientowane na eksport, przedsi\u0119biorstwa \u201ewychodz\u0105ce\u201d oraz przedsi\u0119biorstwa \u017ceglugowe. W przypadku przedsi\u0119biorstw w Strefie Wolnego Handlu istnieje du\u017ca liczba cz\u0119stych transgranicznych pokwitowa\u0144 i p\u0142atno\u015bci w ich codziennej dzia\u0142alno\u015bci. Na przyk\u0142adzie dawnej Shanghai Comprehensive Bonded Zone, w 2010 r. skumulowany wolumen handlu importem i eksportem Shanghai Comprehensive Bonded Zone osi\u0105gn\u0105\u0142 80,6 mld USD. Wzrost rok do roku o 42%. Ze wzgl\u0119du na ograniczone us\u0142ugi finansowe offshore \u015bwiadczone przez krajowe instytucje finansowe, wi\u0119kszo\u015b\u0107 firm FTZ cz\u0119sto rejestruje firmy offshore i umieszcza swoje centra operacji kapita\u0142owych w bankach w Hongkongu, Singapurze i innych miejscach. W przypadku ma\u0142ych i \u015brednich przedsi\u0119biorstw zorientowanych na eksport oraz przedsi\u0119biorstw \u201ewychodz\u0105cych\u201d, poniewa\u017c przedsi\u0119biorstwa te nie maj\u0105 d\u0142ugoterminowych relacji korporacyjnych z bankami zagranicznymi i maj\u0105 odpowiednie ratingi kredytowe, napotykaj\u0105 one trudno\u015bci w finansowaniu z zagranicy, a zatem maj\u0105 r\u00f3wnie\u017c trudno\u015bci w \u015bwiadczenie zagranicznych us\u0142ug finansowych na rzecz bank\u00f3w krajowych. du\u017ce zapotrzebowanie.
\nPo drugie, budowa Szanghajskiej Strefy Wolnego Handlu wymaga finansowania offshore, aby dzia\u0142a\u0142 jako mechanizm zapory ryzyka. Szanghajska Strefa Wolnego Handlu zapewni przedsi\u0119biorstwom mo\u017cliwo\u015b\u0107 wszechstronnego \u0142\u0105czenia si\u0119 z zagranicznym kapita\u0142em i rynkami. W przysz\u0142o\u015bci korporacyjne osoby prawne b\u0119d\u0105 mog\u0142y dokona\u0107 bezp\u0142atnej konwersji RMB w Strefie Wolnego Handlu, co oznacza, \u017ce projekt kapita\u0142owy RMB b\u0119dzie bardziej otwarty dla przedsi\u0119biorstw w Strefie Wolnego Handlu. . W tym przypadku nie ma odpowiedniego mechanizmu izolacji, a ruch ten rozszerzy skal\u0119 transgranicznych przep\u0142yw\u00f3w RMB, a ostatecznie na krajowe sektory makroekonomiczne i finansowe b\u0119d\u0105 oddzia\u0142ywa\u0107 transgraniczne przep\u0142ywy kapita\u0142u. Dlatego ustanowienie strefy wolnego handlu obiektywnie wymaga budowy centrum finansowego offshore, aby ograniczy\u0107 transgraniczne przep\u0142ywy kapita\u0142u w strefie, zapobiegaj\u0105c w ten spos\u00f3b wp\u0142ywowi mi\u0119dzynarodowych przep\u0142yw\u00f3w kapita\u0142owych. Jednocze\u015bnie w centrum finansowym offshore, biznes RMB offshore mo\u017ce tworzy\u0107 r\u00f3\u017cne stopy procentowe i kursy walut spoza obszaru, a bardziej zorientowane na rynek stopy procentowe i poziom kursu walutowego mog\u0105 r\u00f3wnie\u017c unikn\u0105\u0107 arbitra\u017cu mi\u0119dzynarodowych gor\u0105cych pieni\u0119dzy. Ponadto utworzenie zagranicznego centrum finansowego mo\u017ce r\u00f3wnie\u017c zapobiec zara\u017ceniu ryzykiem finansowym wywo\u0142anym przez innowacje finansowe w biznesie w strefie wolnego handlu i pe\u0142ni\u0107 rol\u0119 zapory ryzyka.
\nPo trzecie, utworzenie morskiego centrum finansowego w Szanghaju jest warunkiem wst\u0119pnym budowy mi\u0119dzynarodowego centrum finansowego w Szanghaju. Na ca\u0142ym \u015bwiecie wa\u017cne mi\u0119dzynarodowe centra finansowe i regionalne centra finansowe, takie jak Nowy Jork, Tokio, Londyn, Singapur i Hongkong, utworzy\u0142y pewn\u0105 skal\u0119 zagranicznych rynk\u00f3w finansowych. Dlatego dla Szanghaju, kt\u00f3ry d\u0105\u017cy do budowy mi\u0119dzynarodowego centrum finansowego, stworzenie i rozw\u00f3j rynku finansowego offshore jest nieodzown\u0105 cz\u0119\u015bci\u0105 budowy mi\u0119dzynarodowego centrum finansowego w Szanghaju. Ponadto, bior\u0105c pod uwag\u0119, \u017ce RMB nie mo\u017ce by\u0107 w pe\u0142ni wymienialny w kr\u00f3tkim okresie, Szanghaj napotka pewne przeszkody, aby sta\u0107 si\u0119 mi\u0119dzynarodowym centrum finansowym; w tym przypadku, poniewa\u017c g\u0142\u00f3wnymi obiektami transakcji na zagranicznym rynku finansowym s\u0105 nierezydenci, mo\u017cna unikn\u0105\u0107 bie\u017c\u0105cej waluty obcej. Dlatego budowa offshore finansowego centrum mo\u017ce przyspieszy\u0107 budow\u0119 Szanghaju jako mi\u0119dzynarodowego centrum finansowego w obecnych warunkach. Co wi\u0119cej, utworzenie rynku finansowego offshore b\u0119dzie oznacza\u0142o r\u00f3wnie\u017c, \u017ce internacjonalizacja rynku finansowego Szanghaju poczyni\u0142a wa\u017cny krok, dzi\u0119ki czemu system rynku finansowego Szanghaju b\u0119dzie pe\u0142niejszy i stopniowo zintegrowany z mi\u0119dzynarodowymi standardami.
\nWreszcie, utworzenie morskiego centrum finansowego w Szanghaju pomo\u017ce w stworzeniu mechanizmu odpychania reform. Korzy\u015bci p\u0142yn\u0105ce z zagranicznego centrum finansowego w Szanghajskiej Strefie Wolnego Handlu nie ograniczaj\u0105 si\u0119 do obszaru lokalnego. Mo\u017ce r\u00f3wnie\u017c promowa\u0107 reform\u0119 krajowego sektora gospodarczego i finansowego poprzez efekty demonstracyjne. Obecnie reforma systemu gospodarczego i finansowego mojego kraju wesz\u0142a w krytyczny etap. Budowa morskiego centrum finansowego w Szanghaju nie tylko przejmie inicjatyw\u0119 w badaniu umi\u0119dzynarodowienia RMB w regionie, ale tak\u017ce przyspieszy ustanowienie zorientowanego rynkowo mechanizmu kszta\u0142towania st\u00f3p procentowych i kurs\u00f3w walutowych poprzez arbitra\u017c kapita\u0142owy i inne metody, odniesienie dla rynkowych st\u00f3p procentowych i poziom\u00f3w kurs\u00f3w walutowych. warto\u015b\u0107. W tym sensie tworzenie zagranicznych centr\u00f3w finansowych mo\u017ce nie tylko wch\u0142on\u0105\u0107 tanie fundusze zagraniczne i promowa\u0107 krajowy rozw\u00f3j gospodarczy, ale tak\u017ce osi\u0105gn\u0105\u0107 cel \u201epromowania reform poprzez otwarcie\u201d.
\n2. Tryb budowy
\n(1) Modelowy wyb\u00f3r centr\u00f3w finansowych offshore w strefach wolnego handlu
\nPodsumowuj\u0105c budow\u0119 centr\u00f3w finansowych offshore w r\u00f3\u017cnych krajach, istniej\u0105 trzy rodzaje \u201ecentr\u00f3w finansowych offshore\u201d, a mianowicie hybryda wewn\u0119trzna i zewn\u0119trzna, separacja wewn\u0119trzna i zewn\u0119trzna oraz penetracja. Hybrydowy typ wewn\u0119trzny i zewn\u0119trzny jest najwy\u017cszym stanem rozwoju \u201ecentrum finansowego offshore\u201d, to znaczy, \u017ce dzia\u0142alno\u015b\u0107 finansowa offshore nie jest oddzielona od krajowej dzia\u0142alno\u015bci finansowej, a przep\u0142yw kapita\u0142u jest wysoce zliberalizowany, co jest typowo Londyn i Hongkong; Sztucznie stworzona mi\u0119dzynarodowa platforma finansowa dla transakcji nierezydent\u00f3w, zazwyczaj w Nowym Jorku, Singapurze, Tokio itp.; typ penetracji to dalszy rozw\u00f3j oparty na separacji, z rozdzieleniem rachunk\u00f3w zagranicznych i rachunk\u00f3w onshore, a transakcje rezydent\u00f3w i transakcje nierezydent\u00f3w s\u0105 zasadniczo rozdzielone, ale pozwala na pewien stopie\u0144 penetracji mi\u0119dzy tymi dwoma rachunkami, zazwyczaj Bangkok w Tajlandii i Labuan w Malezji. Poni\u017cej por\u00f3wnamy trzy modele FTZ, aby przeanalizowa\u0107, kt\u00f3ry model powinien zosta\u0107 zastosowany w Szanghaju FTZ.
\nZasadniczo, w hybrydowym centrum finansowym offshore, przedsi\u0119biorstwa krajowe i zagraniczne s\u0105 zintegrowane, a zar\u00f3wno rezydenci, jak i nierezydenci mog\u0105 anga\u017cowa\u0107 si\u0119 w dzia\u0142alno\u015b\u0107 depozytow\u0105 w r\u00f3\u017cnych walutach. Ze wzgl\u0119du na brak mechanizmu izolacji w hybrydowych centrach finansowych offshore, pod wp\u0142ywem mi\u0119dzynarodowych przep\u0142yw\u00f3w kapita\u0142owych, zewn\u0119trzne szoki polityki gospodarczej, inflacja i inne czynniki b\u0119d\u0105 mia\u0142y wi\u0119kszy wp\u0142yw na krajow\u0105 gospodark\u0119 i rynek finansowy. Organ zarz\u0105dzaj\u0105cy finansami kraju z oddzieleniem kraju od kraju i poza nim \u015bci\u015ble oddziela dzia\u0142alno\u015b\u0107 finansow\u0105 na morzu od dzia\u0142alno\u015bci na l\u0105dzie. Bank ma dwa zestawy kont dla dzia\u0142alno\u015bci onshore i offshore, a kont nie mo\u017cna pomyli\u0107. W tym modelu instytucja finansowa Onshore business i offshore business s\u0105 zarz\u0105dzane oddzielnie, co zapewnia stabilno\u015b\u0107 krajowego rynku finansowego. W przeciwie\u0144stwie do tego, przepuszczalne centra finansowe offshore mog\u0105 lepiej wykorzystywa\u0107 kapita\u0142 zagraniczny i mog\u0105 lepiej kontrolowa\u0107 przep\u0142yw \u015brodk\u00f3w mi\u0119dzy rynkami krajowymi i zagranicznymi oraz mi\u0119dzy rachunkami onshore i offshore ni\u017c modele hybrydowe, dzi\u0119ki czemu maj\u0105 mniejszy wp\u0142yw na gospodark\u0119 krajow\u0105. szok finansowy.
\nS\u0105dz\u0105c po mi\u0119dzynarodowym do\u015bwiadczeniu w budowie centr\u00f3w finansowych offshore, g\u0142\u00f3wne centra offshore na \u015bwiecie (takie jak Nowy Jork i Tokio) by\u0142y pocz\u0105tkowo wbudowywane w centra offshore z wewn\u0119trzn\u0105 i zewn\u0119trzn\u0105 separacj\u0105, a nast\u0119pnie stopniowo wraz z ekspansj\u0105 skali biznesu i innowacja produktowa. Wida\u0107, \u017ce centrum finansowe offshore integruj\u0105ce wewn\u0119trzne i zewn\u0119trzne budowane jest w oparciu o stosunkowo kompletny krajowy system finansowy, wysoko rozwini\u0119ty mechanizm operacji finansowych i wysoki stopie\u0144 liberalizacji finansowej, podczas gdy m\u00f3j kraj nie ma mo\u017cliwo\u015bci ustanowienie otoczenia gospodarczego na rynku finansowym offshore, kt\u00f3ry integruje zar\u00f3wno wewn\u0105trz, jak i na zewn\u0105trz.
\nBior\u0105c pod uwag\u0119, \u017ce obecny system gospodarczy mojego kraju nie jest doskona\u0142y i bior\u0105c pod uwag\u0119, \u017ce zasada \u201eotwarcia pierwszej linii i kontrolowania drugiej linii\u201d oparta na Szanghajskiej Strefie Wolnego Handlu oddzieli\u0142a Stref\u0119 Wolnego Handlu od kontynentu, budowa offshore centrum finansowe w Szanghajskiej Strefie Wolnego Handlu powinno by\u0107 pierwszym wyborem. Rodzaj separacji wewn\u0119trznej i zewn\u0119trznej, kt\u00f3ry oddziela dzia\u0142alno\u015b\u0107 finansow\u0105 na morzu od dzia\u0142alno\u015bci na l\u0105dzie. Po zorientowaniu na rynek reformy krajowych st\u00f3p procentowych i kurs\u00f3w walutowych, centrum offshore mo\u017ce zosta\u0107 przekszta\u0142cone w przepuszczalne centrum finansowe offshore.
\n(2) Funkcjonalna orientacja zagranicznych centr\u00f3w finansowych w strefach wolnego handlu
\nObecnie, na fali umi\u0119dzynarodowienia RMB, Hongkong sta\u0142 si\u0119 najwi\u0119kszym zagranicznym centrum finansowym RMB. Tymczasem biznes finansowy offshore RMB w Singapurze, Londynie i Nowym Jorku r\u00f3wnie\u017c szybko si\u0119 rozwin\u0105\u0142. Dlatego budowa morskiego centrum finansowego w Szanghajskiej Strefie Wolnego Handlu w przysz\u0142o\u015bci musi mie\u0107 wyra\u017an\u0105 orientacj\u0119 funkcjonaln\u0105.
\nW odr\u00f3\u017cnieniu od Hongkongu, Singapuru, Londynu i innych miejsc, centrum finansowe w Szanghaju jest lokalnym centrum finansowym, kt\u00f3rego celem jest obs\u0142uga strefy wolnego handlu. Ustanowienie Szanghajskiej Strefy Wolnego Handlu zapewni\u0142o przedsi\u0119biorstwom du\u017c\u0105 wygod\u0119 w zakresie globalizacji. W przysz\u0142o\u015bci, poniewa\u017c coraz wi\u0119cej przedsi\u0119biorstw korzysta z Szanghajskiej Strefy Wolnego Handlu, aby do\u0142\u0105czy\u0107 do mi\u0119dzynarodowej konkurencji, przedsi\u0119biorstwa te pilnie potrzebuj\u0105 zagranicznych us\u0142ug finansowych. W tym sensie centrum finansowe offshore szanghajskiej strefy wolnego handlu powinno by\u0107 oparte na strefie wolnego handlu us\u0142ugami, maj\u0105cej na celu \u015bwiadczenie us\u0142ug finansowych offshore dla przedsi\u0119biorstw wychodz\u0105cych z tej strefy.
\nPonadto morskie centrum finansowe szanghajskiej strefy wolnego handlu powinno r\u00f3wnie\u017c koncentrowa\u0107 si\u0119 na promieniowaniu strefy ekonomicznej delty rzeki Jangcy. Je\u015bli por\u00f3wnamy zaplecze gospodarcze Szanghaju i Hongkongu, Szanghaj jest wspierany przez region Delty Rzeki Jangcy, kt\u00f3ry nadal rozwija si\u0119 gospodarczo, podczas gdy Hongkong opiera si\u0119 na rozwoju Delty Rzeki Per\u0142owej. Dla kontrastu, PKB Delty Rzeki Jangcy by\u0142 przez d\u0142ugi czas wy\u017cszy ni\u017c regionu Delty Rzeki Per\u0142owej, a od 2008 r. tempo wzrostu jest r\u00f3wnie\u017c wy\u017csze ni\u017c w regionie Delty Rzeki Per\u0142owej. Dlatego Szanghaj ma najsilniejsz\u0105 si\u0142\u0119 gospodarcz\u0105 w g\u0142\u0119bi kraju. W tym sensie budowa morskiego centrum finansowego w Szanghajskiej Strefie Wolnego Handlu jest pe\u0142na potencja\u0142u.
\nPodsumowuj\u0105c, z punktu widzenia orientacji funkcjonalnej, budowa centrum finansowego offshore w Szanghajskiej Strefie Wolnego Handlu powinna opiera\u0107 si\u0119 na silnych podstawach gospodarki krajowej, koncentrowa\u0107 si\u0119 na rozwoju produkt\u00f3w oraz dokonywa\u0107 prze\u0142om\u00f3w w obrocie instrumentami pochodnymi RMB i kontraktami terminowymi na instrumenty finansowe. S\u0142u\u017cy jako funkcjonalne centrum finansowe offshore oddzielone od wewn\u0105trz i na zewn\u0105trz szanghajskiej strefy wolnego handlu i przyci\u0105ga mi\u0119dzynarodowy kapita\u0142 poprzez rozw\u00f3j dzia\u0142alno\u015bci finansowej offshore, tworz\u0105c w ten spos\u00f3b mi\u0119dzynarodowe centrum finansowe, kt\u00f3re przyci\u0105ga zagraniczne przedsi\u0119biorstwa i nap\u0142ywy BIZ i promieniuje do rzeki Jangcy Strefa Ekonomiczna Delta.
\n3. Rozwi\u0105zania instytucjonalne
\n(1) Za\u0142\u00f3\u017c zagraniczne rachunki finansowe w strefie wolnego handlu zgodnie z zasad\u0105 \u201eotwierania pierwszej linii i kontrolowania drugiej linii\u201d
\nZa\u0142o\u017cenie zagranicznego konta finansowego w FTZ jest warunkiem wst\u0119pnym przekszta\u0142cenia Shanghai FTZ w zagraniczne centrum finansowe. Na razie rachunki nierezydent\u00f3w krajowych instytucji finansowych w moim kraju s\u0105 podzielone na zagraniczne rachunki bankowe (OSA) i rachunki nierezydent\u00f3w (NRA). W\u015br\u00f3d nich zagraniczne rachunki bankowe integruj\u0105 us\u0142ugi przyjmowania depozyt\u00f3w, finansowania i zarz\u0105dzania got\u00f3wk\u0105. W zakresie nadzoru odniesiono si\u0119 do bank\u00f3w zagranicznych i oddzia\u0142\u00f3w zagranicznych bank\u00f3w krajowych; rachunki nierezydent\u00f3w to rachunki rozliczeniowe u\u0142atwiaj\u0105ce przyjmowanie i wyp\u0142acanie \u015brodk\u00f3w przedsi\u0119biorstwom zagranicznym. Dlatego w zakresie nadzoru tylko bank otwieraj\u0105cy jest zobowi\u0105zany do przegl\u0105du i ewidencjonowania wykorzystania \u015brodk\u00f3w. Jednak zakres dzia\u0142alno\u015bci zar\u00f3wno zagranicznych rachunk\u00f3w bankowych, jak i rachunk\u00f3w nierezydent\u00f3w jest zbyt w\u0105ski, aby zaspokoi\u0107 potrzeby przedsi\u0119biorstw w zakresie dzia\u0142alno\u015bci zagranicznej, co prowadzi do tego, \u017ce przedsi\u0119biorstwa cz\u0119sto wyje\u017cd\u017caj\u0105 do Hongkongu i Singapuru, aby szuka\u0107 zagranicznych us\u0142ug finansowych. Po pierwsze, w przypadku zagranicznych rachunk\u00f3w bankowych (OSA) tylko kilka bank\u00f3w, takich jak Shanghai Pudong Development Bank, Bank of Communications i China Merchants Bank, za\u0142o\u017cy\u0142o zagraniczne konta bankowe, a inne banki mog\u0105 prowadzi\u0107 dzia\u0142alno\u015b\u0107 zagraniczn\u0105 tylko w zagranicznych oddzia\u0142ach; a zagraniczne rachunki bankowe mog\u0105 przyjmowa\u0107 wy\u0142\u0105cznie depozyty w walutach obcych. Udzielali r\u00f3wnie\u017c kredyt\u00f3w walutowych i nie mogli prowadzi\u0107 dzia\u0142alno\u015bci w renminbi, co powa\u017cnie ograniczy\u0142o rozw\u00f3j zagranicznych rachunk\u00f3w bankowych. Po drugie, rachunek nierezydenta (KOR) jest zasadniczo rachunkiem wykorzystywanym do handlu transgranicznego. Jego depozyty na koncie mog\u0105 op\u0142aca\u0107 tylko bie\u017c\u0105ce oprocentowanie i nie mog\u0105 by\u0107 wykorzystywane do po\u017cyczek zagranicznych. Chocia\u017c \u015brodki te mo\u017cna przeznaczy\u0107 na kredyty krajowe, zajmuj\u0105 one kr\u00f3tkoterminowe zagraniczne d\u0142ugi bank\u00f3w. wska\u017anik\u00f3w, zatem entuzjazm bank\u00f3w do rozwijania biznesu offshore jest bardzo ograniczony.
\nZak\u0142adanie rachunk\u00f3w finansowych offshore w FTZ powinno opiera\u0107 si\u0119 na zasadzie \u201eotwierania pierwszej linii i kontrolowania drugiej linii\u201d oraz uzupe\u0142niania istniej\u0105cych rachunk\u00f3w finansowych offshore. Rachunki offshore w FTZ mog\u0105 by\u0107 oparte na istniej\u0105cych zagranicznych rachunkach bankowych (OSA) i odnosi\u0107 si\u0119 do dzia\u0142alno\u015bci finansowej na rynkach offshore, takich jak Hongkong, i zatwierdza\u0107 bardziej wykwalifikowane banki do udzia\u0142u w operacji, aby zaspokoi\u0107 potrzeby przedsi\u0119biorstw offshore w najwi\u0119kszym stopniu. Jednocze\u015bnie zrealizuj podstawow\u0105 izolacj\u0119 biznesu offshore i biznesu onshore. Konkretnie, konta w strefie wolnego handlu mog\u0105 by\u0107 zarz\u0105dzane w formacie \u201elisty\u201d, skupiaj\u0105c si\u0119 na otwarciu dla przedsi\u0119biorstw i nierezydent\u00f3w w strefie wolnego handlu. Dla transakcji przedsi\u0119biorstw i nierezydent\u00f3w w strefie w ramach rachunku bie\u017c\u0105cego mo\u017cna otworzy\u0107 ich rachunki onshore i rachunki wolnego handlu. Ograniczenia penetracji mi\u0119dzy rachunkami w strefach handlowych; jednocze\u015bnie, w celu unikni\u0119cia wp\u0142ywu zak\u0142adania rachunk\u00f3w w strefach wolnego handlu na krajowy rynek finansowy i kurs RMB, transakcje w ramach rachunku kapita\u0142owego powinny przyj\u0105\u0107 system zatwierdzania kwot, umo\u017cliwiaj\u0105cy rodzimemu zagranicznemu biznesowi RMB ograniczony kontyngent Inwestowanie na rynku krajowym, zw\u0142aszcza w przypadku nierezydent\u00f3w bez rzeczywistego do\u015bwiadczenia w handlu, mo\u017ce prowadzi\u0107 dla nich transakcje w RMB po kursie offshore Hongkongu; nie tylko to, wska\u017aniki regulacyjne, takie jak rezerwa depozytowa, powinny zosta\u0107 zachowane, a rezerwa i wska\u017anik kredyt\u00f3w do depozyt\u00f3w powinny by\u0107 aktywowane, gdy jest to konieczne. Kontroluj ekspansj\u0119 skali aktyw\u00f3w offshore i zapobiegaj potencjalnym zagro\u017ceniom spowodowanym jego szybk\u0105 ekspansj\u0105.
\n(2) Rozwi\u0144 dzia\u0142alno\u015b\u0107 offshore RMB i zbuduj system zagranicznego rynku kapita\u0142owego strefy wolnego handlu
\nUtworzenie zagranicznego centrum finansowego w Szanghajskiej Strefie Wolnego Handlu mo\u017ce przyci\u0105gn\u0105\u0107 mi\u0119dzynarodowe fundusze poprzez handel, inwestycje i inne kana\u0142y. Dlatego w przysz\u0142o\u015bci powinni\u015bmy skorzysta\u0107 z okazji budowy centrum offshore w Strefie Wolnego Handlu, aby rozszerzy\u0107 zakres us\u0142ug finansowych offshore RMB na potrzeby Strefy Wolnego Handlu. Potrzeby finansowania rozwoju przedsi\u0119biorstw krajowych.
\nPo pierwsze, nale\u017cy zbudowa\u0107 rynek obligacji offshore. Uprawnione przedsi\u0119biorstwa krajowe i zagraniczne mog\u0105 mie\u0107 mo\u017cliwo\u015b\u0107 emitowania obligacji w RMB lub USD oraz \u015bwiadczenia us\u0142ug finansowania transgranicznego dla przedsi\u0119biorstw krajowych i zagranicznych poprzez bezpo\u015brednie finansowanie na rynku obligacji offshore. Z jednej strony mo\u017ce zapewni\u0107 wi\u0119cej kana\u0142\u00f3w finansowania dla przedsi\u0119biorstw w strefie wolnego handlu, skutecznie obni\u017cy\u0107 koszty finansowania przedsi\u0119biorstw krajowych, a jednocze\u015bnie mo\u017ce r\u00f3wnie\u017c przyczyni\u0107 si\u0119 do poprawy stopnia internacjonalizacji RMB i zmiany wstecznego rozwoju rynku obligacji mojego kraju.
\nPo drugie, nale\u017cy zbudowa\u0107 zagraniczn\u0105 gie\u0142d\u0119 RMB. Notowanie sp\u00f3\u0142ek zagranicznych w kraju jest wa\u017cnym wska\u017anikiem oceny dojrza\u0142o\u015bci rynku finansowego offshore. Od 2007 roku rynek kapita\u0142owy mojego kraju zajmuje czwarte miejsce na \u015bwiecie, ale krajowy rynek akcji jest nadal otwarty tylko dla krajowych przedsi\u0119biorstw. Utworzenie Szanghajskiej Strefy Wolnego Handlu sta\u0142o si\u0119 wa\u017cn\u0105 okazj\u0105 do uruchomienia gie\u0142dy \u201emi\u0119dzynarodowej tablicy\u201d. W przysz\u0142o\u015bci zagraniczne centrum finansowe Strefy Wolnego Handlu mo\u017ce spr\u00f3bowa\u0107 ustanowi\u0107 rynek emisji akcji RMB i rynek handlowy dla zagranicznych przedsi\u0119biorstw, aby zapewni\u0107 wielonarodowym firmom w Strefie Wolnego Handlu. Kana\u0142y finansowania kapita\u0142owego i wsparcie transgranicznego finansowania kapita\u0142owego.
\nWreszcie, nale\u017cy stworzy\u0107 rynek zagranicznych instrument\u00f3w pochodnych. W odr\u00f3\u017cnieniu od rozwini\u0119tych kraj\u00f3w zachodnich, ze wzgl\u0119du na istnienie regulacji finansowych, rozw\u00f3j rynku instrument\u00f3w pochodnych w moim kraju jest stosunkowo zap\u00f3\u017aniony, a innowacje finansowe musz\u0105 zosta\u0107 pog\u0142\u0119bione; z drugiej strony budowa offshore centrum finansowego Shanghai Free Trade Zone obiektywnie wymaga rozwoju offshore finansowych instrument\u00f3w pochodnych. Rynek zapewnia mechanizmy zarz\u0105dzania ryzykiem i zabezpieczania ryzyka dla przedsi\u0119biorstw w strefie wolnego handlu. W szczeg\u00f3lno\u015bci powinien przestrzega\u0107 zasady obs\u0142ugi strefy wolnego handlu, wprowadza\u0107 pochodne instrumenty finansowe i narz\u0119dzia inwestycyjne, zapewnia\u0107 inwestorom platform\u0119 handlow\u0105 dla transgranicznych finansowych instrument\u00f3w pochodnych, takich jak kontrakty futures, opcje i swapy, oraz wprowadza\u0107 innowacje i rozwija\u0107 instrumenty pochodne RMB. Stopniowo b\u0119dziemy wprowadza\u0107 pochodne instrumenty finansowe oparte na RMB, takie jak kontrakty terminowe na opcje na obligacje i kontrakty terminowe na indywidualne opcje na akcje.
\n(3) Obni\u017cy\u0107 pr\u00f3g wej\u015bcia i stawk\u0119 podatkow\u0105 oraz wprowadzi\u0107 wi\u0119cej zagranicznych instytucji finansowych
\nZ mi\u0119dzynarodowych do\u015bwiadcze\u0144 wynika, \u017ce budowa centrum finansowego typu offshore wymaga udzia\u0142u znacznej liczby instytucji finansowych typu offshore. W\u015br\u00f3d nich banki mi\u0119dzynarodowe s\u0105 g\u0142\u00f3wnym podmiotem zagranicznej dzia\u0142alno\u015bci finansowej. Bez zaanga\u017cowania pewnej liczby bank\u00f3w zagranicznych centra finansowe offshore s\u0105 cz\u0119sto trudne do skalowania. . Dlatego w przysz\u0142o\u015bci budowa centrum finansowego offshore w Szanghajskiej Strefie Wolnego Handlu powinna jeszcze bardziej obni\u017cy\u0107 pr\u00f3g wej\u015bcia dla bank\u00f3w zagranicznych i otworzy\u0107 biznes finansowy offshore na r\u00f3wni z bankami zagranicznymi w Strefie Wolnego Handlu. Warto podkre\u015bli\u0107, \u017ce wprowadzenie zagranicznych instytucji finansowych nie zagra\u017ca zdrowemu rozwojowi bran\u017cy finansowej mojego kraju, a wr\u0119cz przeciwnie, b\u0119dzie mia\u0142o pozytywny wp\u0142yw na instytucje finansowe mojego kraju, zw\u0142aszcza na reform\u0119 komercjalizacji bank\u00f3w. Dzieje si\u0119 tak dlatego, \u017ce poprzez budow\u0119 offshore rynk\u00f3w finansowych i wprowadzenie offshore instytucji finansowych, banki krajowe w\u0142\u0105czy\u0142y si\u0119 w globalny cykl kapita\u0142owy i aktywnie uczestniczy\u0142y w konkurencji i wsp\u00f3\u0142pracy na mi\u0119dzynarodowym rynku finansowym, co pomo\u017ce prze\u0142ama\u0107 \u201emonopol\u201d na moim bie\u017c\u0105cej dzia\u0142alno\u015bci sektora finansowego w kraju. \u201eWzmocnienie mechanizmu konkurencji finansowej, sk\u0142aniaj\u0105ce krajowe instytucje finansowe do wzmocnienia dzia\u0142ania i zarz\u0105dzania, poprawy us\u0142ug, tworzenia zr\u00f3\u017cnicowanych odmian dzia\u0142alno\u015bci, redukcji koszt\u00f3w, poprawy efektywno\u015bci operacyjnej i zwi\u0119kszenia zdolno\u015bci do zapobiegania ryzyku, odgrywanie roli w zmuszaniu krajowych instytucji finansowych do reform .
\nAby przyci\u0105gn\u0105\u0107 zagraniczne instytucje finansowe do udzia\u0142u w budowie centr\u00f3w finansowych offshore, przedsi\u0119biorstwa offshore powinny otrzyma\u0107 preferencyjne stawki podatkowe i ulgi podatkowe. W ca\u0142ej historii tworzenia centr\u00f3w finansowych offshore zach\u0119ty podatkowe dla przedsi\u0119biorstw offshore s\u0105 wsp\u00f3lne dla wszystkich kraj\u00f3w buduj\u0105cych centra finansowe offshore i jest to r\u00f3wnie\u017c nieod\u0142\u0105czne prawo mi\u0119dzynarodowych przep\u0142yw\u00f3w kapita\u0142owych. Bior\u0105c za przyk\u0142ad powstanie rynku dolara ameryka\u0144skiego w Azji, Hongkong i Singapur s\u0105 podobne pod wzgl\u0119dem geograficznym i infrastrukturalnym, a mi\u0119dzynarodowe centrum finansowe Hongkongu powsta\u0142o wcze\u015bniej ni\u017c Singapur, ale rz\u0105d Singapuru zapewni\u0142 znaczne ulga podatkowa dla dzia\u0142alno\u015bci offshore w dolarach ameryka\u0144skich, a tak\u017ce zniesienie podatku u \u017ar\u00f3d\u0142a w wysoko\u015bci 1,5%, co sk\u0142oni\u0142o rynek dolara azjatyckiego do ostatecznego osiedlenia si\u0119 w Singapurze. W zwi\u0105zku z tym przysz\u0142a budowa zagranicznego centrum finansowego w Szanghajskiej Strefie Wolnego Handlu powinna zapewni\u0107, \u017ce stawka podatku dla jego dzia\u0142alno\u015bci za granic\u0105 b\u0119dzie ni\u017csza ni\u017c stawka podatkowa dla podobnych krajowych przedsi\u0119biorstw, a obci\u0105\u017cenie podatkowe szanghajskiego sektora finansowego rynek nie jest wy\u017cszy ni\u017c w Hongkongu, Singapurze i innych rynkach offshore. Poziom opodatkowania na rynkach finansowych.
\n(4) Wsp\u00f3\u0142praca chi\u0144skich przedsi\u0119biorstw z mi\u0119dzynarodowymi centrami finansowymi offshore
\n1. Jersey
\n(1) Zalety:
\nJersey konsekwentnie zajmuje pierwsze miejsce w rankingu GFCI jako centrum offshore, a tak\u017ce zosta\u0142o uznane przez Mi\u0119dzynarodowy Fundusz Walutowy (MFW), Organizacj\u0119 Wsp\u00f3\u0142pracy Gospodarczej i Rozwoju (OECD) i inne instytucje. Jersey jest jurysdykcj\u0105 administracyjn\u0105 uznan\u0105 przez \u201ebia\u0142\u0105 list\u0119\u201d OECD i podpisa\u0142a umowy o udost\u0119pnianiu informacji podatkowych z krajami takimi jak Chiny. Mi\u0119dzynarodowy Fundusz Walutowy uznaje Jersey za \u201enajwy\u017csze\u201d mi\u0119dzynarodowe centrum finansowe, obok G20 i Unii Europejskiej.\u200b\u200b
\nJersey ma prawie 13 000 specjalist\u00f3w, kt\u00f3rzy s\u0105 szczeg\u00f3lnie wykwalifikowani w us\u0142ugach finansowych w takich obszarach, jak bankowo\u015b\u0107, zarz\u0105dzanie funduszami powierniczymi i funduszami.\u200b\u200b
\n(2) Jak pom\u00f3c chi\u0144skim przedsi\u0119biorstwom:
\nJersey mo\u017ce pom\u00f3c Chinom na trzy sposoby.
\nPrzede wszystkim wiele du\u017cych mi\u0119dzynarodowych firm za\u0142o\u017cy\u0142o sp\u00f3\u0142ki holdingowe na Jersey jako narz\u0119dzie notowa\u0144, aby u\u0142atwi\u0107 przep\u0142yw kapita\u0142u do Chin i wspom\u00f3c rozw\u00f3j gospodarczy Chin.
\nPo drugie, Jersey mo\u017ce pom\u00f3c chi\u0144skim firmom \u201ewyj\u015b\u0107\u201d. Obecnie w Londynie notowanych jest 65 chi\u0144skich firm, z kt\u00f3rych 16 jest zarejestrowanych na Jersey, co stanowi oko\u0142o jednej czwartej.
\nPo trzecie, szybko\u015b\u0107, z jak\u0105 chi\u0144skie firmy i osoby prywatne tworz\u0105 bogactwo, jest zdumiewaj\u0105ca, a Jersey mo\u017ce pom\u00f3c bogatym Chi\u0144czykom inwestowa\u0107 na rynkach zagranicznych. Ze wzgl\u0119du na historyczne relacje mi\u0119dzy Hongkongiem a Wsp\u00f3lnot\u0105 Brytyjsk\u0105, Jersey ma wieloletnie do\u015bwiadczenie w \u015bwiadczeniu us\u0142ug zarz\u0105dzania funduszami przedsi\u0119biorstwom finansowanym z Hongkongu, a teraz ma r\u00f3wnie\u017c pewne do\u015bwiadczenie w obs\u0142udze przedsi\u0119biorstw z Chin kontynentalnych. Jersey mo\u017ce sprawi\u0107, \u017ce kupno i sprzeda\u017c b\u0119d\u0105 bardziej warto\u015bciowe i wydajniejsze. Je\u015bli chi\u0144skie firmy maj\u0105 do czynienia bezpo\u015brednio z kontrahentami, mog\u0105 napotka\u0107 r\u00f3\u017cne problemy podatkowe, a same transakcje mog\u0105 podlega\u0107 kontroli UE. Ale je\u015bli transakcja odbywa si\u0119 za po\u015brednictwem holdingu lub trustu na Jersey, problem jest znacznie prostszy, poniewa\u017c firma jest zarejestrowana na Jersey, a nie w Londynie. Bior\u0105c za przyk\u0142ad notowanie w Londynie, firma zarejestrowana na Jersey ma dok\u0142adnie taki sam pr\u00f3g, jak notowanie brytyjskiej firmy w Londynie. Powodem, dla kt\u00f3rego Jersey ma takie leczenie, s\u0105 dobre stosunki z Wielk\u0105 Brytani\u0105. Nale\u017cy zauwa\u017cy\u0107, \u017ce sp\u00f3\u0142ka holdingowa zarejestrowana na Jersey nie jest \u201esp\u00f3\u0142k\u0105 torebkow\u0105\u201d, Jersey jest jurysdykcj\u0105 \u201efizyczn\u0105\u201d z dobrym otoczeniem regulacyjnym.
\n2. Bermudy
\n(1) Zalety:
\nPolityka i \u015brodowisko w zakresie us\u0142ug finansowych Bermud\u00f3w s\u0105 wyj\u0105tkowe. Bermudy maj\u0105 \u0142agodne \u015brodowisko prawne, zdrowy system finansowy i rozwini\u0119te us\u0142ugi finansowe. Ponadto Bermudy maj\u0105 bardzo niski punkt podatkowy i nie ma podatku dochodowego ani podatku od zysk\u00f3w kapita\u0142owych dla firm zarejestrowanych lokalnie, kt\u00f3re mog\u0105 unikn\u0105\u0107 podw\u00f3jnego opodatkowania. Jednocze\u015bnie informacje o firmie inwestycyjnej b\u0119d\u0105 \u015bci\u015ble poufne, a ochrona inwestor\u00f3w b\u0119dzie wy\u017csza.
\nCo wi\u0119cej, warto wspomnie\u0107, \u017ce poniewa\u017c statuty i ramy sp\u00f3\u0142ek zarejestrowanych w Hongkongu s\u0105 w du\u017cej mierze oparte na Bermudach i Kajmanach, \u0142atwiej jest wymieni\u0107 sp\u00f3\u0142ki w Hongkongu rejestruj\u0105c sp\u00f3\u0142ki tutaj. Co wi\u0119cej, Bermudy s\u0105 najlepsz\u0105 \u201eodskoczni\u0105\u201d dla firm do notowania w Hongkongu, co jest r\u00f3wnie\u017c podstawow\u0105 przewag\u0105 Bermud\u00f3w w przyci\u0105ganiu firm krajowych.
\nPonadto inwestowanie na Bermudach ma r\u00f3wnie\u017c zalety \u0142atwiejszego notowania zarejestrowanych sp\u00f3\u0142ek, \u0142atwiejszego przyci\u0105gania inwestycji zagranicznych oraz \u0142atwiejszej realizacji zagranicznych fuzji i przej\u0119\u0107. W por\u00f3wnaniu z innymi karaibskimi centrami finansowymi, Bermudy s\u0105 najbli\u017cej Stan\u00f3w Zjednoczonych. Do wa\u017cnych miast, takich jak Nowy Jork i Boston, mo\u017cna dotrze\u0107 w ci\u0105gu 1,5 godziny. Dlatego Bermudy sta\u0142y si\u0119 r\u00f3wnie\u017c najlepsz\u0105 platform\u0105 do inwestowania w Stanach Zjednoczonych.
\n(2) Bermudy i Chiny
\nCheryl, dyrektor generalny Bermuda International Business Association, powiedzia\u0142a, \u017ce Bermudy maj\u0105 d\u0142ugoterminowy plan promocji i rozwoju biznesu w Chinach. \u201eMamy nadziej\u0119, \u017ce Shanghai Roadshow b\u0119dzie zupe\u0142nie nowym i udanym pocz\u0105tkiem\u201d \u2013 powiedzia\u0142a Cheryl. \u201eW tej chwili mog\u0119 ujawni\u0107, \u017ce planujemy spotkania z odpowiednimi instytucjami i przedsi\u0119biorstwami w Szanghaju w celu dalszej komunikacji i wymiany z tymi instytucjami i przedsi\u0119biorstwami. \u0141\u0105cznie z Komitetem Partii Miejskiej Szanghaju i Biurem Samorz\u0105du Miejskiego, Biurem Przemys\u0142u i Handlu, Biurem Podatkowym, Biurem Rozwoju Inwestycji Zagranicznych w Szanghaju, Chi\u0144sk\u0105 Rad\u0105 ds. Promocji Handlu Mi\u0119dzynarodowego Oddzia\u0142 w Szanghaju, Gie\u0142d\u0105 Papier\u00f3w Warto\u015bciowych w Szanghaju, a tak\u017ce odpowiednimi izbami handlowymi i przedsi\u0119biorstwami, om\u00f3wi i b\u0119dzie dog\u0142\u0119bnie wsp\u00f3\u0142pracowa\u0107 zgodnie z potrzebami rynku i ma nadziej\u0119 podpisa\u0107 protok\u00f3\u0142 ustale\u0144 z odpowiednimi dzia\u0142ami w Szanghaju w celu dalszego wyja\u015bnienia obszar\u00f3w i metod przysz\u0142ej wsp\u00f3\u0142pracy.\u201d
\nCheryl podsumowa\u0142a, podkre\u015blaj\u0105c: \u201eChocia\u017c nasze relacje z Chinami s\u0105 stosunkowo nowe, patrz\u0105c wstecz na ostatnie 20 lat, z dum\u0105 wspieramy chi\u0144skie firmy w inwestycjach zagranicznych. Obecnie na Bermudach zarejestrowanych jest ponad 700 firm powi\u0105zanych z Chinami, kt\u00f3re obejmuj\u0105 wiele dziedzin, takich jak energia, handel, nieruchomo\u015bci, farmaceutyka i komunikacja, a ich dzia\u0142alno\u015b\u0107 jest bardzo aktywna na ca\u0142ym \u015bwiecie, a my zapocz\u0105tkowali\u015bmy nowy pocz\u0105tek win-win wsp\u00f3\u0142pracy z chi\u0144skimi partnerami.\u201d<\/p>\n
Odniesienie:<\/p>\n
Analiza rozwoju mi\u0119dzynarodowego rynku finansowego offshore Xian Shi (China Financial Research Center, Southwestern University of Finance and Economics, Chengdu, 610074)<\/p>\n
Koncepcja budowy morskiego centrum finansowego w strefie wolnego handlu Hainan Xu Wenbin (Peki\u0144ski Uniwersytet Technologii Informacyjnych, Pekin 100192)<\/p>\n
Okazja: Skoncentruj si\u0119 na Bermudach, centrum finansowym offshore<\/p>\n
Modele i ustalenia instytucjonalne dotycz\u0105ce budowy centr\u00f3w finansowych offshore w Szanghaju Strefa Wolnego Handlu Wang Chuan, Zhao Jin<\/p>\n
Czym jest rynek finansowy offshore Haiyun Deng<\/p>\n
Kontrola ryzyka na zagranicznych rynkach finansowych w Hongkongu Li Wanjin (Hainan University, Haikou 570228)<\/p>\n
Mei Xinyu: Odszyfrowywanie grzech\u00f3w zagranicznych centr\u00f3w finansowych w raju<\/p>\n
Istniej\u0105 trzy g\u0142\u00f3wne warunki dla zagranicznego centrum finansowego<\/p>\n
Trzy najwi\u0119ksze zagraniczne rynki finansowe na \u015bwiecie<\/p>","protected":false},"excerpt":{"rendered":"
1. Offshore financial market (1) Definition Offshore financial market is a type of financial derivatives market. Off-Shore Financial Market, also known as “offshore financial center”, is a market where non-residents engage in international financial business. The offshore market targets non-residents, and the funds must come from non-residents in the country where the bank is located …<\/p>\n